25. juli: Bill Ackman’s øjesten JC Penney: Ekstrem forvandling kan skabe væ..
27. juli: Vigtigheden af vækst for Netflix og deres tikkende bombe af forpl..
26. juli 2012 04:00

Starbucks Q3: Produkt diversifikation og oversøisk vækst afgørende

Af Sverrir Sverrisson, Saxo Bank
Denne artikel kommer fra Euroinvestor_TradingFloor

Starbucks (NASDAQ:SBUX) har i adskillelige kvartaler - siden andet kvartal af 2010 - gennemgået et ganske hæderligt forløb, med vækst i sammenligneligt butikssalg på 7% eller mere (graf 1). Virksomheden blev hårdt ramt af faldet i forbruger tillid i 2009 og oplevede en negativ udvikling i sammenligneligt butikssalg (graf 1). Men virksomheden er siden kommer over disse problemer.

Graf1

Der er flere ting som investorer bør være opmærksomme på i relation til resultatet for dette kvartal. Omsætnings- og indtjeningsvækst er vigtigt, men det er samtidig yderst væsentligt at se på hvor væksten kommer fra. Af Starbucks tre kernesegmenter, US (69% af 2011 omsætningen), International (22%) og Consumer Products Group (CPG) (7%) er CPG den hurtigst voksende. Omsætningen i CPG steg med 72% i første kvartal af indeværende regnskabsår og med 51% i andet kvartal.

CPG vokser hurtigt og vil helt sikkert bidrage til tredje kvartals resultatet. CPG inkluderer pakket kaffe og the som sælges i supermarkeder og købmandsbutikker. For et af de mest succesfulde produkter - K-Cups (en enkelt kop portion som anvendes i bryggesystemer) - blev der ifølge virksomheden afsat 230 millioner enheder i de første 5 måneder af i år. En stigende fokusering på CPG fremhæver den produkt diversifikation som Starbucks sigter efter. Ved at diversificere sit produkt udbud så opbygger Starbucks andre afsætningskilder end deres eget traditionelle salg af kaffe og frappucino i deres cafeer.

Starbucks tog tidligere i år et andet skridt mod at diversificere sin forretning med introduktionen af sin Evolution juice forretning som er lokaliseret i Bellevue Washington og gennem købet af La Boulange - et San Francisco baseret bageri. Disse to dele kommer sandsynligvis ikke til at bidrage til omsætnings- eller indtjeningsvækst med det samme. Men Evolution juice store havde en succesfuld lancering og tre nye butikker er på vej.

I tillæg til diversifikation af deres produktudbud, så har Starbucks fokuseret på at øge deres markedstilstedeværelse udenfor USA - hvor Kina er det primære marked i sigte. Da de fleste internationale virksomheder synes at se mod Asien for at styrke væksten, så bør investorer følge nøje med i om en økonomisk opbremsning i Kina på nogen måde vil kunne skade Starbucks.

Analytikernes Q3 forventninger

Der er ingen væsentlige forskelle I analytikernes forventninger. Omsætningen forventes at ligge i niveauet USD 3,2 milliarder til USD 3,4 milliarder hvilket indikerer en vækst på 14%. På indtjeningssiden forventer analytikerne en vækst på 25% hvilket er et højere niveau end hvad der har været gældende i de tidligere kvartaler.

Graf2

I løbet af de seneste tre år er det ikke set, at Starbucks har skuffet markedet ved at ramme ved siden af indtjeningsestimaterne. Der er heller ingen grund til at forvente at de skulle ramme ved siden af i dette kvartal. Resultatet forventes at svare til estimaterne.

Graf3

Vi har samtidig ikke set væsentlige forandringer i de senste 12 måneder i analytikernes forventninger til dette kvartal. Forventningerne er øget med blot 2% over de seneste 12 måneder. Hvor højdepunktet på 47 cent blev nået lige efter offentliggørelsen af seneste kvartals regnskab. I gennemsnit forventer analytikerne, at aktien har et upside på 28% med et kursmål some er øget med 10% over de seneste fire måneder.

Graf4

Starbucks rapporterer sit Q3 resultat torsdag den 26. Juli 2012 efter at markedet er lukket. 

 

 

Indholdet i denne artikel er oversat fra engelsk. I tilfælde af afvigelser mellem denne og den originale engelske version er den originale engelske version fra Trading Floor gældende.

 

Test vores Eurotrader handelsplatform til aktiehandel, og få adgang til 11.000 aktieanalyser.

Download gratis demo af Eurotrader

 

Opret kommentar

Relateret debat

  • 1 uge
  • 1 måned
  • 1 År
26 aug
VWS
Til Euroinvestor administrator! Jeg må forlange at Administrator forbyder pjneumann at deltage i deb..
97
27 aug
 
I gamle dage, var der et sted hvor man kunne aflevere disse ønsker, men jeg ved ikke hvor det er nu,..
49
26 aug
VWS
Skal vi ikke alle stoppe denne interne hån! Ingen kan lide at tabe penge, skulle vi ikke istedet giv..
39
21 aug
VELO
Kære debatdeltagere   Det har gjort et meget stort indtryk på mig, at så mange har læst og sat pris ..
37
21 aug
VELO
Hej Westphal   Ja - og en audiocast ligger tilgængelig på Veloxis' hjemmeside: http://www.media-serv..
28
24 aug
VWS
Så er Pokerchamp tilbage, friskere og stærkere end nogensinde før og skriveklar igen efter aftale me..
20
23 aug
VWS
Jeg har meget ofte set en meget misforstået opdeling af hvordan MHI vestas ordre kommer til at påvir..
20
24 aug
VWS
Kina er kommet med en offshore tarif fordi den kinesisk regeringen gerne ville fremme offshore wind ..
18
26 aug
VWS
Det er geni-streg Bank of America i dag har lavet. De har fundet to argumenter til at skabe frygt på..
17
24 aug
VWS
Kære Pokerchamp    Der hersker ingen tvivl om at mit og din syn på Vestas er to modpoler for øjeblik..
17

Lundbeck/SME: Analytikere skruer ned for salgsforventningerne

27-08-2014 15:35:25
Lundbecks regnskab for andet kvartal levede ikke op til forventningerne i analytikerkorpset, og det viser sig i de nyeste estimater for salg og indtjening. Blan..

Amerikansk juvelerkæde opjusterer igen

27-08-2014 14:23:41
Amerikanske Tiffany & Co., der er verdens næststørste juvelerkæde, opjusterer for andet kvartal i træk forventningerne til 2014/15. Det sker i et regnskab for a..

Novo Nordisk køber fabrik i USA

27-08-2014 11:15:10
Novo Nordisk har købt en fabrik i New Hampshire i USA primært med henblik på fremstilling af virksomhedens portefølje af biofarmaceutiske produkter. Sælger er O..

Mest læste nyheder

  • 24 timer
  • 48 timer
  • 1 uge
1
Aktier/tendens: Fokus på Vestas efter kurslussing
2
Aktier/åbning: Lille oprejsning til Vestas i sløv åbning
3
Novo Nordisk køber fabrik i USA
4
Victoria: Forhøjet usikkerhed om værdi af resterende ejendomme
5
Stofa hiver teknisk service hjem og skal bruge 100 mand
Euroinvestor i andre lande: Euroinvestor.com | Euroinvestor.se | Euroinvestor.no | Euroinvestor.fr | Forexinvestor.com| Wisselkoersen.nl | Valuta.se | Valutaveksel.no | Divisas.es | Valute.it
Copyright Euroinvestor A/S 2014  Disclaimer Privatlivspolitik
Aktieinformation leveres af Interactive Data.
Data er forsinket 15-20 minutter iht. de enkelte børsers regler om videredistribution.
 
28. august 2014 00:59:30
(UTC+01:00) Brussels, Copenhagen, Madrid, Paris
Version: LiveBranchBuild_20140825.1 - EUROWEB7 - 2014-08-28 00:59:30 - 2014-08-28 00:59:30 - 1 - Website: OKAY

Når du besøger Euroinvestor.dk accepterer du, at der anvendes cookies, som vi og vores samarbejdspartnere benytter til funktionalitet, statistik og markedsføring. Læs mere om cookies på Euroinvestor.dk her

x