25. juli: Bill Ackman’s øjesten JC Penney: Ekstrem forvandling kan skabe væ..
27. juli: Vigtigheden af vækst for Netflix og deres tikkende bombe af forpl..
26. juli 2012 04:00

Starbucks Q3: Produkt diversifikation og oversøisk vækst afgørende

Af Sverrir Sverrisson, Saxo Bank
Denne artikel kommer fra Euroinvestor_TradingFloor

Starbucks (NASDAQ:SBUX) har i adskillelige kvartaler - siden andet kvartal af 2010 - gennemgået et ganske hæderligt forløb, med vækst i sammenligneligt butikssalg på 7% eller mere (graf 1). Virksomheden blev hårdt ramt af faldet i forbruger tillid i 2009 og oplevede en negativ udvikling i sammenligneligt butikssalg (graf 1). Men virksomheden er siden kommer over disse problemer.

Graf1

Der er flere ting som investorer bør være opmærksomme på i relation til resultatet for dette kvartal. Omsætnings- og indtjeningsvækst er vigtigt, men det er samtidig yderst væsentligt at se på hvor væksten kommer fra. Af Starbucks tre kernesegmenter, US (69% af 2011 omsætningen), International (22%) og Consumer Products Group (CPG) (7%) er CPG den hurtigst voksende. Omsætningen i CPG steg med 72% i første kvartal af indeværende regnskabsår og med 51% i andet kvartal.

CPG vokser hurtigt og vil helt sikkert bidrage til tredje kvartals resultatet. CPG inkluderer pakket kaffe og the som sælges i supermarkeder og købmandsbutikker. For et af de mest succesfulde produkter - K-Cups (en enkelt kop portion som anvendes i bryggesystemer) - blev der ifølge virksomheden afsat 230 millioner enheder i de første 5 måneder af i år. En stigende fokusering på CPG fremhæver den produkt diversifikation som Starbucks sigter efter. Ved at diversificere sit produkt udbud så opbygger Starbucks andre afsætningskilder end deres eget traditionelle salg af kaffe og frappucino i deres cafeer.

Starbucks tog tidligere i år et andet skridt mod at diversificere sin forretning med introduktionen af sin Evolution juice forretning som er lokaliseret i Bellevue Washington og gennem købet af La Boulange - et San Francisco baseret bageri. Disse to dele kommer sandsynligvis ikke til at bidrage til omsætnings- eller indtjeningsvækst med det samme. Men Evolution juice store havde en succesfuld lancering og tre nye butikker er på vej.

I tillæg til diversifikation af deres produktudbud, så har Starbucks fokuseret på at øge deres markedstilstedeværelse udenfor USA - hvor Kina er det primære marked i sigte. Da de fleste internationale virksomheder synes at se mod Asien for at styrke væksten, så bør investorer følge nøje med i om en økonomisk opbremsning i Kina på nogen måde vil kunne skade Starbucks.

Analytikernes Q3 forventninger

Der er ingen væsentlige forskelle I analytikernes forventninger. Omsætningen forventes at ligge i niveauet USD 3,2 milliarder til USD 3,4 milliarder hvilket indikerer en vækst på 14%. På indtjeningssiden forventer analytikerne en vækst på 25% hvilket er et højere niveau end hvad der har været gældende i de tidligere kvartaler.

Graf2

I løbet af de seneste tre år er det ikke set, at Starbucks har skuffet markedet ved at ramme ved siden af indtjeningsestimaterne. Der er heller ingen grund til at forvente at de skulle ramme ved siden af i dette kvartal. Resultatet forventes at svare til estimaterne.

Graf3

Vi har samtidig ikke set væsentlige forandringer i de senste 12 måneder i analytikernes forventninger til dette kvartal. Forventningerne er øget med blot 2% over de seneste 12 måneder. Hvor højdepunktet på 47 cent blev nået lige efter offentliggørelsen af seneste kvartals regnskab. I gennemsnit forventer analytikerne, at aktien har et upside på 28% med et kursmål some er øget med 10% over de seneste fire måneder.

Graf4

Starbucks rapporterer sit Q3 resultat torsdag den 26. Juli 2012 efter at markedet er lukket. 

 

 

Indholdet i denne artikel er oversat fra engelsk. I tilfælde af afvigelser mellem denne og den originale engelske version er den originale engelske version fra Trading Floor gældende.

 

Test vores Eurotrader handelsplatform til aktiehandel, og få adgang til 11.000 aktieanalyser.

Download gratis demo af Eurotrader

 

Opret kommentar

Relateret debat

  • 1 uge
  • 1 måned
  • 1 År
08 feb
OMXC20
      På en dag som i dag med kursfald på +5% er det ekstra vigtigt at tænke og handle rationelt. He..
45
03 feb
FING-B
OK Moderator - jeg bliver bare så vred, når vi, der abbonnerer på EI - gang på gang bliver provokere..
32
07 feb
FING-B
Så drenge og piger... MENA, Swiftnick, Numers og jer er nu stolte af at kunne præsentere vores nye h..
29
05 feb
OMXC20
  Inden jeg starter med at forklare, hvad det er der aktuelt sker på aktiemarkedet, vil jeg henvise ..
26
05 feb
 
    En lærerinde i 3. klasse stillede sine elever det evigt relevante spørgsmål:"Hvad vil du gerne..
23
13:18
OMXC20CAP
Det er egentlig ganske morsomt. Men et menneskeligt træk, især blandt handyr af racen, er ofte, at m..
18
02 feb
I:SP500
Så er vi der igen - volatilitet som dybest set kun gavner de spekulanter i markedet, som reelt intet..
17
07 feb
ZEAL
Jeg har set lidt på de patent sagerne som køre mellem AstraZeneca, Sanofi og TEVA omkring GLP-1'er. ..
15
05 feb
NOVO-B
Købte NN i kurs 247,60 i 2014. Solgte i december 2015 i kurs 293,20. Købte Danske Bank i januar i ku..
14
05 feb
FING-B
Vi 8 har snakket med flere analysefirmaer i dag som jeg ikke lige kan huske navnene på, og de fortæl..
14

OPTAKT Mærsk Q4 10/2: Mærsk sejler ind i den perfekte storm

08-02-2016 15:52:46
Når A.P. Møller-Mærsk fremlægger regnskabstallene for det sidste kvartal af 2015, bliver det et regnskab, som bærer præg af, at Mærsk for tiden navigerer sig ig..

Novo betalte Kåre Schultz 72,7 mio. kr. i fratrædelse

08-02-2016 12:32:15
Novo Nordisk betalte en fratrædelsesgodtgørelse på 72,7 mio. kr. til viceadministrerende direktør Kåre Schultz, da han forlod virksomheden i slutningen af april..

Aktier/middag: Genmab og Vestas rykker dybest i panikmarked

08-02-2016 11:35:36
Genmab og Vestas dykker dybest i et aktiemarked, der mandag middag synes grebet af panik og falder til 918,9 eller med 4,0 pct. i forhold til slutniveauet freda..

Mest læste nyheder

  • 24 timer
  • 48 timer
  • 1 uge
1
USA/Sydbank: Centralbankchef kan ikke berolige investorer
2
Vestas Q4: Flot på alle fronter
3
Vestas/Sydbank: Regnskab fortjener karakteren 12
4
Danske aktier indtager både top og bund i Europa
5
Deutsche Bank bekræfter betalingsevne

Køb- og salgsanbefalinger

  • Trend
  • Pengemaskinen

Copyright Euroinvestor A/S 2016  Disclaimer Privatlivspolitik
Aktieinformation leveres af Interactive Data.
Data er forsinket 15-20 minutter iht. de enkelte børsers regler om videredistribution.
 
9. februar 2016 18:52:38
(UTC+01:00) Brussels, Copenhagen, Madrid, Paris
Version: LiveBranchBuild_20160209.2 - EUROWEB2 - 2016-02-09 18:52:38 - 2016-02-09 18:52:38 - 1 - Website: OKAY

Når du besøger Euroinvestor.dk accepterer du, at der anvendes cookies, som vi og vores samarbejdspartnere benytter til funktionalitet, statistik og markedsføring. Læs mere om cookies på Euroinvestor.dk her

x