25. juli: Bill Ackman’s øjesten JC Penney: Ekstrem forvandling kan skabe væ..
27. juli: Vigtigheden af vækst for Netflix og deres tikkende bombe af forpl..
26. juli 2012 04:00

Starbucks Q3: Produkt diversifikation og oversøisk vækst afgørende

Af Sverrir Sverrisson, Saxo Bank
Denne artikel kommer fra Euroinvestor_TradingFloor

Starbucks (NASDAQ:SBUX) har i adskillelige kvartaler - siden andet kvartal af 2010 - gennemgået et ganske hæderligt forløb, med vækst i sammenligneligt butikssalg på 7% eller mere (graf 1). Virksomheden blev hårdt ramt af faldet i forbruger tillid i 2009 og oplevede en negativ udvikling i sammenligneligt butikssalg (graf 1). Men virksomheden er siden kommer over disse problemer.

Graf1

Der er flere ting som investorer bør være opmærksomme på i relation til resultatet for dette kvartal. Omsætnings- og indtjeningsvækst er vigtigt, men det er samtidig yderst væsentligt at se på hvor væksten kommer fra. Af Starbucks tre kernesegmenter, US (69% af 2011 omsætningen), International (22%) og Consumer Products Group (CPG) (7%) er CPG den hurtigst voksende. Omsætningen i CPG steg med 72% i første kvartal af indeværende regnskabsår og med 51% i andet kvartal.

CPG vokser hurtigt og vil helt sikkert bidrage til tredje kvartals resultatet. CPG inkluderer pakket kaffe og the som sælges i supermarkeder og købmandsbutikker. For et af de mest succesfulde produkter - K-Cups (en enkelt kop portion som anvendes i bryggesystemer) - blev der ifølge virksomheden afsat 230 millioner enheder i de første 5 måneder af i år. En stigende fokusering på CPG fremhæver den produkt diversifikation som Starbucks sigter efter. Ved at diversificere sit produkt udbud så opbygger Starbucks andre afsætningskilder end deres eget traditionelle salg af kaffe og frappucino i deres cafeer.

Starbucks tog tidligere i år et andet skridt mod at diversificere sin forretning med introduktionen af sin Evolution juice forretning som er lokaliseret i Bellevue Washington og gennem købet af La Boulange - et San Francisco baseret bageri. Disse to dele kommer sandsynligvis ikke til at bidrage til omsætnings- eller indtjeningsvækst med det samme. Men Evolution juice store havde en succesfuld lancering og tre nye butikker er på vej.

I tillæg til diversifikation af deres produktudbud, så har Starbucks fokuseret på at øge deres markedstilstedeværelse udenfor USA - hvor Kina er det primære marked i sigte. Da de fleste internationale virksomheder synes at se mod Asien for at styrke væksten, så bør investorer følge nøje med i om en økonomisk opbremsning i Kina på nogen måde vil kunne skade Starbucks.

Analytikernes Q3 forventninger

Der er ingen væsentlige forskelle I analytikernes forventninger. Omsætningen forventes at ligge i niveauet USD 3,2 milliarder til USD 3,4 milliarder hvilket indikerer en vækst på 14%. På indtjeningssiden forventer analytikerne en vækst på 25% hvilket er et højere niveau end hvad der har været gældende i de tidligere kvartaler.

Graf2

I løbet af de seneste tre år er det ikke set, at Starbucks har skuffet markedet ved at ramme ved siden af indtjeningsestimaterne. Der er heller ingen grund til at forvente at de skulle ramme ved siden af i dette kvartal. Resultatet forventes at svare til estimaterne.

Graf3

Vi har samtidig ikke set væsentlige forandringer i de senste 12 måneder i analytikernes forventninger til dette kvartal. Forventningerne er øget med blot 2% over de seneste 12 måneder. Hvor højdepunktet på 47 cent blev nået lige efter offentliggørelsen af seneste kvartals regnskab. I gennemsnit forventer analytikerne, at aktien har et upside på 28% med et kursmål some er øget med 10% over de seneste fire måneder.

Graf4

Starbucks rapporterer sit Q3 resultat torsdag den 26. Juli 2012 efter at markedet er lukket. 

 

 

Indholdet i denne artikel er oversat fra engelsk. I tilfælde af afvigelser mellem denne og den originale engelske version er den originale engelske version fra Trading Floor gældende.

 

Test vores Eurotrader handelsplatform til aktiehandel, og få adgang til 11.000 aktieanalyser.

Download gratis demo af Eurotrader

 

Opret kommentar

Relateret debat

  • 1 uge
  • 1 måned
  • 1 År
27 jun
 
Hvis man er inde, er det med at bide taenderne sammen et stykke tid, selfoelgelig kan hoej beta akti..
32
24 jun
I:SP500
Så lukkede S&P med et kraftigt dyk ned igennem 2.040 og ikke langt fra dagens laveste. 2.020 holdt s..
31
25 jun
 
Sad det meste af dage i går og fulgte Brexit på bl.a DR2, TV2 og SkyChannel. Ikke en eneste gang kom..
27
30 jun
 
Kære alle debattører.   Som I nok har lagt mærke til så blev debatten stormet med spam i morges :( D..
26
28 jun
OMXC20
Personligt fejre jeg at vi to har tallet 46,tilfælles........mit sko nr. Og din IQ😀
26
24 jun
OMXC20
For dem, der har fulgt med i mine Insights, kommer det sikkert ikke som en stor overraskelse, at jeg..
26
25 jun
 
Det er ingen overraskelse. I medierne gør man alt for ikke tale om samfundets største og væsentligst..
19
25 jun
 
Nedenfor i 375606 blandede jeg min mening om EU med synspunkter om folkeafstemninger, det beklager j..
18
25 jun
I:SP500
Jeg synes lige jeg vil komme med et par kommentarer til dit indlæg. Ikke fordi jeg grundlæggende er ..
18
28 jun
 
Glædelig nyhed at Dansk Supermarked vil stoppe al salg af buræg.   Jeg håber virkelig burægproducent..
17

Aktier/Spar Nord: Chr. Hansen junis bedste aktie målt på afkast

30-06-2016 15:58:28
Juni har i den grad været præget af det britiske EU-valg, der har skabt store udsving på aktiemarkederne. Brexit betyder, at C20-indekset ser ud til at afslutt..

Mærsk/SHB: Salg af Oil mere sandsynligt efter tabt kontrakt

30-06-2016 14:01:39
Det er i langt højere grad blevet en mulighed, at A.P. Møller–Mærsk skærer sit olieben fra, efter at Maersk Oil er blevet fravalgt som partner på oliefeltet Al ..

Siemens skal betale erstatning til syge medarbejdere - NY

30-06-2016 11:22:11
Vindmøllefabrikken Siemens Wind er ved Retten i Aalborg blevet dømt til at betale knap en million kroner i erstatning til tre medarbejdere, der blev syge af arb..

Mest læste nyheder

  • 24 timer
  • 48 timer
  • 1 uge
1
Dansk kornkæmpe solgt for milliardbeløb - citat
2
Vestas vinder ordre på 76 MW i Sverige - Google er modtager -NY
3
Aktier/tendens: Udsigt til små fald på aktiemarkedet
4
Genmab/Sydbank: Positivt med canadisk Darzalex-godkendelse
5
Deutsche Bank dykker efter at have dumpet i amerikansk test

Køb- og salgsanbefalinger

  • Trend
  • Pengemaskinen

Copyright Euroinvestor A/S 2016  Disclaimer Privatlivspolitik
Aktieinformation leveres af Interactive Data.
Data er forsinket 15-20 minutter iht. de enkelte børsers regler om videredistribution.
 
1. juli 2016 06:22:16
(UTC+01:00) Brussels, Copenhagen, Madrid, Paris
Version: LiveBranchBuild_20160627.1 - EUROWEB3 - 2016-07-01 06:22:16 - 2016-07-01 06:22:16 - 1 - Website: OKAY

Når du besøger Euroinvestor.dk accepterer du, at der anvendes cookies, som vi og vores samarbejdspartnere benytter til funktionalitet, statistik og markedsføring. Læs mere om cookies på Euroinvestor.dk her

x