25. juli: Bill Ackman’s øjesten JC Penney: Ekstrem forvandling kan skabe væ..
27. juli: Vigtigheden af vækst for Netflix og deres tikkende bombe af forpl..
26. juli 2012 04:00

Starbucks Q3: Produkt diversifikation og oversøisk vækst afgørende

Af Sverrir Sverrisson, Saxo Bank
Denne artikel kommer fra Euroinvestor_TradingFloor

Starbucks (NASDAQ:SBUX) har i adskillelige kvartaler - siden andet kvartal af 2010 - gennemgået et ganske hæderligt forløb, med vækst i sammenligneligt butikssalg på 7% eller mere (graf 1). Virksomheden blev hårdt ramt af faldet i forbruger tillid i 2009 og oplevede en negativ udvikling i sammenligneligt butikssalg (graf 1). Men virksomheden er siden kommer over disse problemer.

Graf1

Der er flere ting som investorer bør være opmærksomme på i relation til resultatet for dette kvartal. Omsætnings- og indtjeningsvækst er vigtigt, men det er samtidig yderst væsentligt at se på hvor væksten kommer fra. Af Starbucks tre kernesegmenter, US (69% af 2011 omsætningen), International (22%) og Consumer Products Group (CPG) (7%) er CPG den hurtigst voksende. Omsætningen i CPG steg med 72% i første kvartal af indeværende regnskabsår og med 51% i andet kvartal.

CPG vokser hurtigt og vil helt sikkert bidrage til tredje kvartals resultatet. CPG inkluderer pakket kaffe og the som sælges i supermarkeder og købmandsbutikker. For et af de mest succesfulde produkter - K-Cups (en enkelt kop portion som anvendes i bryggesystemer) - blev der ifølge virksomheden afsat 230 millioner enheder i de første 5 måneder af i år. En stigende fokusering på CPG fremhæver den produkt diversifikation som Starbucks sigter efter. Ved at diversificere sit produkt udbud så opbygger Starbucks andre afsætningskilder end deres eget traditionelle salg af kaffe og frappucino i deres cafeer.

Starbucks tog tidligere i år et andet skridt mod at diversificere sin forretning med introduktionen af sin Evolution juice forretning som er lokaliseret i Bellevue Washington og gennem købet af La Boulange - et San Francisco baseret bageri. Disse to dele kommer sandsynligvis ikke til at bidrage til omsætnings- eller indtjeningsvækst med det samme. Men Evolution juice store havde en succesfuld lancering og tre nye butikker er på vej.

I tillæg til diversifikation af deres produktudbud, så har Starbucks fokuseret på at øge deres markedstilstedeværelse udenfor USA - hvor Kina er det primære marked i sigte. Da de fleste internationale virksomheder synes at se mod Asien for at styrke væksten, så bør investorer følge nøje med i om en økonomisk opbremsning i Kina på nogen måde vil kunne skade Starbucks.

Analytikernes Q3 forventninger

Der er ingen væsentlige forskelle I analytikernes forventninger. Omsætningen forventes at ligge i niveauet USD 3,2 milliarder til USD 3,4 milliarder hvilket indikerer en vækst på 14%. På indtjeningssiden forventer analytikerne en vækst på 25% hvilket er et højere niveau end hvad der har været gældende i de tidligere kvartaler.

Graf2

I løbet af de seneste tre år er det ikke set, at Starbucks har skuffet markedet ved at ramme ved siden af indtjeningsestimaterne. Der er heller ingen grund til at forvente at de skulle ramme ved siden af i dette kvartal. Resultatet forventes at svare til estimaterne.

Graf3

Vi har samtidig ikke set væsentlige forandringer i de senste 12 måneder i analytikernes forventninger til dette kvartal. Forventningerne er øget med blot 2% over de seneste 12 måneder. Hvor højdepunktet på 47 cent blev nået lige efter offentliggørelsen af seneste kvartals regnskab. I gennemsnit forventer analytikerne, at aktien har et upside på 28% med et kursmål some er øget med 10% over de seneste fire måneder.

Graf4

Starbucks rapporterer sit Q3 resultat torsdag den 26. Juli 2012 efter at markedet er lukket. 

 

 

Indholdet i denne artikel er oversat fra engelsk. I tilfælde af afvigelser mellem denne og den originale engelske version er den originale engelske version fra Trading Floor gældende.

 

Test vores Eurotrader handelsplatform til aktiehandel, og få adgang til 11.000 aktieanalyser.

Download gratis demo af Eurotrader

 

Opret kommentar

Relateret debat

  • 1 uge
  • 1 måned
  • 1 År
22 jul
BAVA
Er der rigtigt forstået, at vi venter på at flere i forsøget skal dø før vi kan se på resultatet?   ..
51
21 jul
FING-B
Du er overalt. Du skriver i Fingersprint trådene og opretter derefter ny tråd med samme indhold. Nu ..
45
23 jul
BAVA
Spændende og meget relevante spørgsmål Pits.   Vi har indtil nu nået de første to analysetidspunkte..
24
19 jul
GEN
Ja, det ligner simpelthen ingenting. Siden starten af 2012 er Genmab under ledelse af Jan W. kun ste..
24
22 jul
NOVO-B
Stærk analyse.  
14
23 jul
BAVA
Gode spørgsmål!   Ja, der er en klar sammenhæng mellem tilvalg/fravalg af behandling indenfor prosta..
13
19 jul
PNDORA
Alle disse Pandora tråde uden substans lugter langt væk af desperation.
12
20 jul
 
Et kæmpe tab. En sindsyg dygtig, højt respekteret og solid klippe af "sund fornuft" som igennem mang..
11
22 jul
VWS
Bid mærke i, at nu er selv energikæmpen GE mere grøn end sort: http://www.business.dk/energi/groen-e..
10
19 jul
PNDORA
Jeg synes begge sider burde erkende, at ingen af dem eller ingen i det hele taget i hele verden, hve..
10

Aktier/tendens: Købsanbefaling til C20-aktie i forventet grønt marked

25-07-2017 08:09:29
Der er umiddelbart udsigt til en positiv start på handlen med aktier herhjemme tirsdag, efter at mandagen bød på et tungt fald til C20 Cap-indekset - primært drevet af den fortsat styrkede euro over for dollar, der rammer eksportørerne fra Europa.Samlet gik C20 Cap-indekset tilbage med 1,1 pct. til 1155,67, og dermed var det tredje dag på stribe, at det danske eliteindeks faldt længere væk fra rek..

Aktier/middag: Novo og Genmab presser dansk marked i rødt

24-07-2017 11:27:49
Det danske aktiemarked er præget af kursfald mandag, hvor Novo Nordisk, Genmab og Pandora er under størst pres blandt de største aktier.Omkring middagstid falder C20 Cap-indekset 0,8 pct. til 1159,07. Det er primært en svækkelse af dollar og justeringer af kursmål, som er i fokus, inden den danske regnskabssæson for alvor kommer op i gear i starten af august.- Dollar er blevet svækket på det senes..

Carlsberg/Berenberg: Kursmålet løftes til 652 kr. - gentager "hold"

24-07-2017 08:13:02
Carlsberg gør sig fortsat kun fortjent til anbefalingen "hold" hos den tyske bank Berenberg, der dog sætter et nyt kursmål på 652 kr. mod tidligere 577 kr.Det sker i en dugfrisk brancheanalyse, hvor bankens bryggerianalytikere har set nærmere på det vietnamesiske marked.Berenberg fastholder i analysen også anbefalingen "hold" af Heineken, mens Anheuser-Busch Inbev stadig foretrækkes med anbefaling..

Mest læste nyheder

  • 24 timer
  • 48 timer
  • 1 uge
1
Aktier/middag: Novo og Genmab presser dansk marked i rødt
2
Aktier/tendens: Købsanbefaling til C20-aktie i forventet grønt marked
3
Mandagens aktier: Novo og Novozymes faldt mest i presset marked
4
Tysk storbank vil flytte milliarder fra London grundet brexit
5
Volkswagen holder ekstraordinært møde under kartelmistanke

Køb- og salgsanbefalinger

  • Trend
  • Pengemaskinen

Copyright Euroinvestor A/S 2017  Disclaimer Privatlivspolitik
Aktieinformation leveres af Interactive Data.
Data er forsinket 15-20 minutter iht. de enkelte børsers regler om videredistribution.
 
25. juli 2017 10:44:32
(UTC+01:00) Brussels, Copenhagen, Madrid, Paris
Version: LiveBranchBuild_20170720.2 - EUROWEB1 - 2017-07-25 10:44:32 - 2017-07-25 10:44:32 - 1 - Website: OKAY