27 jun: Carlsberg/RBC: Indleder dækning med "sector perform"
28 jun: USA/aktier: Opløstende nøgletal løftede markedet
27-06-2012 19:25:00

2.5 Billion ADT Deal Leads Corporate-Bond Issuance

Relateret indhold

Corporate-bond deals continue to trickle in Wednesday as companies push to get deals completed before the two-day European Union summit begins Thursday.

Conditions were favorable, with the stock market rising and few headlines making their way out of Europe. A broad gauge of corporate-bond health, Markit's CDX North America Investment Grade Index, improved 0.7% in early-afternoon trading.

For home-security-products provider ADT Corp., the stable tone was encouraging enough to issue a three-part, $2.5 billion deal, while serial issuer General Electric Capital Corp., a unit of General Electric Co. (GE), is selling an undetermined amount of three-year notes.

ADT, which is being spun off by parent company Tyco International Ltd. (TYC), is offering five-, 10-, and 30-year maturities. Early price talk suggests the bonds will offer spreads to Treasurys of 1.60, 1.95, and 2.30 percentage points, respectively.

They are expected to be rated Baa2 by Moody's Investors Service, BBB by Standard & Poor's, and BBB-plus by Fitch Ratings.

Fitch noted that the company boasts nationwide brand recognition with more than six million customers, adding that its subscriber-based business generates sustainable cash flow and solid liquidity.

Among smaller deals, Liberty Interactive Corp.'s (LINTA, LINTB) multimedia retailer QVC Inc. plans to sell $500 million of 10-year senior secured notes. Markel Corp. (MKL), a property-and-casualty insurance-holding company, is selling $300 million of 10-year notes.

The day is much quieter than Tuesday, when $8.25 billion was sold.

Market participants were expecting upwards of $15 billion in new issuance this week, in part because trading could be thin next week owing to the U.S. Independence Day holiday falling on a Wednesday.

Average yields ticked up Tuesday, but at 3.29% they remain incredibly low and just 0.04 percentage point from the all-time record.

Bonds are mostly improving in secondary trading, with nine of the 10 most-active bonds outperforming Treasurys, according to MarketAxess.

Comcast Corp. (CMCSA) 10-year and 30-year bonds, which priced Tuesday, have improved 0.05 and 0.04 percentage point, respectively.

Spreads on 3M Co. (MMM) 10-year bonds that priced at a record-low 2% coupon last week tightened 0.03 percentage point Wednesday. The spread is now 0.54 point, versus 0.55 at issuance.

Write to Patrick McGee at patrick.mcgee@dowjones.com

(END) Dow Jones Newswires

June 27, 2012 13:25 ET (17:25 GMT)

Copyright (c) 2012 Dow Jones & Company, Inc.

Opret kommentar

Relateret debat

  • 1 uge
  • 1 måned
  • 1 År
Ingen indlæg

Fondsbørsmeddelelser

Novo/Nordea: Sanofi-regnskab indikerer lyspunkt på vækstmarkeder

28-04-2017 11:31:07
Kvartalsregnskabet fra Novo Nordisks store franske rival, Sanofi, vidner om, at diabetesforretningen har haft en en stærk udvikling på vækstmarkederne, mens salget er under pres i USA.Og det er en tendens, som Nordea regner med også kan slå igennem i Novos regnskabstal på onsdag. Det fremgår af et notat.Nordea understreger dog, at det langt fra er ligetil at drage paralleller fra Sanofis regnskab...

Novo-rival slår overskuds- og salgsforventninger i første kvartal - NY

28-04-2017 08:06:11
Den franske medicinalvirksomhed Sanofi, der er blandt Novo Nordisks største konkurrenter, er kommet ud af årets første tre måneder med en bedre indtjening end ventet.I første kvartal endte det justerede overskud per aktie (Business EPS, red.) på 1,42 euro, hvilket var højere end de 1,26 euro, som analytikerne ifølge Bloomberg News havde sat næsen op efter.Den samlede omsætning steg til 8,65 mia. e..

Zealand: Lønmodtagernes Dyrtidsfond er ikke længere storaktionær

27-04-2017 15:09:57
Lønmodtagernes Dyrtidsfond (LD) er ikke længere at kategorisere som storaktionær i Zealand Pharma, efter at fonden har solgt ud af sin beholdning og nu ejer mindre end 5 pct. af den samlede aktiekapital.Det fremgår af en meddelelse fra Zealand Pharma torsdag eftermiddag.- Lønmodtagernes Dyrtidsfond har været en af de største aktionærer i Zealand Pharma siden 2000, hvor LD investerede i Zealand som..

Mest læste nyheder

  • 24 timer
  • 48 timer
  • 1 uge
1
Torsdagens aktier: Novo sparkede det danske marked i ny rekord
2
Zealand: Lønmodtagernes Dyrtidsfond er ikke længere storaktionær
3
Zealand Pharma får 8 mio. kr. i royalty-betaling i første kvartal
4
Aktier/tendens: Danske Bank sætter dagsordenen
5
Mærsk sætter pris på kæmpe tysk opkøb - NY

Relaterede aktiekurser

General Electric Company 29,08 0,0% Aktiekurs uændret
Markel Corporation 984,29 0,0% Aktiekurs uændret
3M Company 196,11 0,0% Aktiekurs uændret
Comcast Corporation 39,59 0,0% Aktiekurs uændret
General Electric 26,64 -0,6% Fald i aktiekurs
GEN Elec 29,00 0,0% Aktiekurs uændret
3M 191,00 0,0% Aktiekurs uændret
General Electric Company.. 26,75 0,0% Aktiekurs uændret

Køb- og salgsanbefalinger

  • Trend
  • Pengemaskinen

Copyright Euroinvestor A/S 2017  Disclaimer Privatlivspolitik
Aktieinformation leveres af Interactive Data.
Data er forsinket 15-20 minutter iht. de enkelte børsers regler om videredistribution.
 
28. april 2017 14:03:43
(UTC+01:00) Brussels, Copenhagen, Madrid, Paris
Version: ReleaseCandidateBuild_20170427.1 - EUROWEB1 - 2017-04-28 14:03:43 - 2017-04-28 14:03:43 - 1 - Website: OKAY

Når du besøger Euroinvestor.dk accepterer du, at der anvendes cookies, som vi og vores samarbejdspartnere benytter til funktionalitet, statistik og markedsføring. Læs mere om cookies på Euroinvestor.dk her

x