09 aug: Aktier/middag: Novo-lokomotivet trækker lidt i bremsen
09 aug: Europa/aktier: Bilaktier i bakgear
09-08-2012 13:43:00

Nykredit sænker forventningerne til Ringkjøbing Landbobank

Relateret indhold
23 feb - 
Aktier/åbning: William går til tops på stærkt regnskab
23 feb - 
Aktier/tendens: William Demant tager rampelyset
01 feb - 
Onsdagens aktier: Indeks-rekord på Coloplasts store dag

Nykredit sænker estimaterne for nettorenteindtægterne hos Ringkjøbing Landbobank med 2 pct. for 2012 og 3 pct. i 2013/14. Det fremgår af en analyse af senioraktieanalytiker Mads Thinggaard torsdag eftermiddag.

- De lidt skuffende nettorenteindtægter i regnskabet betyder, at vi har skåret i estimaterne, skriver han i analysen.

Trods sænkningerne ligger Nykredits anbefaling stadig på "outperform", og Mads Thinggaard vurderer aktiens reelle værdi til at være på 801 kr., cirka 11,5 pct. over den nuværende kurs på 731 kr.

Ringkjøbing Landbobanks lave omkostningsprocent (32, en af Danmarks laveste) og en høj egenkapital fastholder ifølge Mads Thinggaards analyse banken som en god investering. Skuffende delelementer i regnskabet betyder dog, at Nykredit justerer sine forventninger til Ringkjøbing Landbobanks vækst over de næste 30 måneder.

Estimaterne for nettorenteindtægterne er således sænket til 642 mio. kr. for 2012, nede med 13 mio. kr. fra det hidtidige estimat på 655 mio. kr. for 2012. Estimatet for 2013, der hidtil har ligget på 677 mio. kr., sænkes til 658 mio. kr., mens 2014-estimatet indtil videre er sænket til 681 mio. kr. fra 701 mio. kr.

Gebyrindtægterne har derimod overrasket positivt, og Nykredit vælger derfor at hæve sine estimater med hele 19 pct. for 2012, og forventningen er, at de vil fortsætte stigningen i 2013/14, hvor Mads Thinggaard melder, at estimaterne er hævet med 20 pct.

2012-estimatet er således på 154 mio. kr., oppe fra 129 mio. kr., ligesom det oprindelige estimat for 2013 (135 mio. kr.) hæves til 162 mio. kr. 2014-estimatet er ligeledes hævet fra 142 mio. kr. til 170 mio. kr.

Nedskrivningerne, som er vokset i omegnen af 25 mio., overraskede analytikerne, da regnskabet blev offentliggjort, og Mads Thinggaard vurderer, at det kommer til at vare ved. Han hæver derfor nedskrivningsestimaterne for 2012/13/14 med henholdsvis 12 pct., 24 pct. og 25 pct.

Samlet sænker Nykredit sine estimater for Ringkjøbing Landbobanks nettoresultat med 1 pct. til 356 mio. kr. (fra 361 mio. kr.) for 2012 og med 3 pct. til 382 mio. kr. for 2013 i forhold til det tidligere estimat på 394 mio. kr.

På grund af det svingende boligmarked vælger Nykredit imidlertid ikke at medregne Rinkjøbing Landbobanks overraskende høje indtjening på konverteringsaktiviteter på realkreditsiden.

Estimatændring fra Nykredit:

( Mio. kr.)

2012E, FØR

2012E, EFTER

2012E ÆNDRING I PCT.

2013E, FØR

2013E, EFTER

2013E, ÆNDRING I PCT.

2014E, FØR

2014E, EFTER

2014E, ÆNDRING I PCT.

Nettorenteindtægter 655642

-2677

658

-3

701

681

-3
Nettogebyrindtægter 129154

19135

162

20 142 170 20
Nedskrivninger -129-144

-12 -85-105

24 -60 -75 -25
Nettoresultat 361 356 -1 394 382 -3 430 421 2

/ritzau/FINANS

Morten A. Rasmussen +45 33 30 03 35 Ritzau Finans, E-mail:finans@ritzau.dk, www.ritzaufinans.dk

Opret kommentar

Relateret debat

  • 1 uge
  • 1 måned
  • 1 År
Ingen indlæg

Aktier/middag: Mærsk tager bundplacering i middagshandlen

27-03-2017 12:00:29
A.P. Møller-Mærsks aktier falder mandag middag og tager bundplaceringen i C20 Cap-indekset. Dermed følger aktien den trend, der ligeledes ses ude i Europa, hvor råvaresektoren samlet ligger til et fald på 1,5 pct. i det brede europæiske Stoxx 600-indeks.- Vi ser, at olie og råvarer sætter sig lidt i dag, og det slår igennem hos Mærsk, siger Mads Zink, der chefhandler i Danske Bank, til Ritzau Fina..

Novo mister tronen som tungeste aktie i C20 Cap

27-03-2017 09:40:18
Novo Nordisk har ikke længere den største indflydelse på udviklingen i det toneangivende danske aktieindeks, C20 Cap.Medicinalgiganten fra Bagsværd er faldet ned på andenpladsen i vægtningen i indekset trods en markedsværdi, der fortsat er klart den højeste blandt de børsnoterede danske selskaber.Danske Bank er den nye på topplaceringen med en vægt på 14,5 pct., mens Novo-aktien er faldet til 12,9..

Mest læste nyheder

  • 24 timer
  • 48 timer
  • 1 uge
1
Novo mister tronen som tungeste aktie i C20 Cap
2
Aktier/tendens: Trump-forlis kan sende aktier i minus
3
Aktier/Nykredit: Ser risiko for let dukkert på aktiemarkedet
4
Vind/Siemens: Hele vindindustrien vil få glæde af skatterabat
5
Vestas fejrer ny vingefabrik i Indien med hensigtsaftaler

Relaterede aktiekurser

Ringkjøbing Landbobank A.. 1.503,00 0,0% Aktiekurs uændret

Køb- og salgsanbefalinger

  • Trend
  • Pengemaskinen

Copyright Euroinvestor A/S 2017  Disclaimer Privatlivspolitik
Aktieinformation leveres af Interactive Data.
Data er forsinket 15-20 minutter iht. de enkelte børsers regler om videredistribution.
 
28. marts 2017 04:31:25
(UTC+01:00) Brussels, Copenhagen, Madrid, Paris
Version: LiveBranchBuild_20170324.2 - EUROWEB1 - 2017-03-28 04:31:25 - 2017-03-28 04:31:25 - 1 - Website: OKAY

Når du besøger Euroinvestor.dk accepterer du, at der anvendes cookies, som vi og vores samarbejdspartnere benytter til funktionalitet, statistik og markedsføring. Læs mere om cookies på Euroinvestor.dk her

x