09 aug: Aktier/middag: Novo-lokomotivet trækker lidt i bremsen
09 aug: Europa/aktier: Bilaktier i bakgear
09-08-2012 13:43:00

Nykredit sænker forventningerne til Ringkjøbing Landbobank

Relateret indhold
02 jul - 
Ringkjøbing/CEO: Er mere konservative i vurdering af jo..
02 jul - 
Banker: Nye hektarpriser kan give lavere nedskrivninger
01 jul - 
Ringkjøbing Landbobank: Får påbud af administrativ kara..
Relateret debat
14 jun - 
Du har ret, man laver ikke spas med en fin Dansk kultur..
14 jun - 
Lav ikke spøg med Tivoli garden. Dette land har før sen..
14 jun - 
Man fristes til at skrive! Endnu en taber sag for bagma..

Nykredit sænker estimaterne for nettorenteindtægterne hos Ringkjøbing Landbobank med 2 pct. for 2012 og 3 pct. i 2013/14. Det fremgår af en analyse af senioraktieanalytiker Mads Thinggaard torsdag eftermiddag.

- De lidt skuffende nettorenteindtægter i regnskabet betyder, at vi har skåret i estimaterne, skriver han i analysen.

Trods sænkningerne ligger Nykredits anbefaling stadig på "outperform", og Mads Thinggaard vurderer aktiens reelle værdi til at være på 801 kr., cirka 11,5 pct. over den nuværende kurs på 731 kr.

Ringkjøbing Landbobanks lave omkostningsprocent (32, en af Danmarks laveste) og en høj egenkapital fastholder ifølge Mads Thinggaards analyse banken som en god investering. Skuffende delelementer i regnskabet betyder dog, at Nykredit justerer sine forventninger til Ringkjøbing Landbobanks vækst over de næste 30 måneder.

Estimaterne for nettorenteindtægterne er således sænket til 642 mio. kr. for 2012, nede med 13 mio. kr. fra det hidtidige estimat på 655 mio. kr. for 2012. Estimatet for 2013, der hidtil har ligget på 677 mio. kr., sænkes til 658 mio. kr., mens 2014-estimatet indtil videre er sænket til 681 mio. kr. fra 701 mio. kr.

Gebyrindtægterne har derimod overrasket positivt, og Nykredit vælger derfor at hæve sine estimater med hele 19 pct. for 2012, og forventningen er, at de vil fortsætte stigningen i 2013/14, hvor Mads Thinggaard melder, at estimaterne er hævet med 20 pct.

2012-estimatet er således på 154 mio. kr., oppe fra 129 mio. kr., ligesom det oprindelige estimat for 2013 (135 mio. kr.) hæves til 162 mio. kr. 2014-estimatet er ligeledes hævet fra 142 mio. kr. til 170 mio. kr.

Nedskrivningerne, som er vokset i omegnen af 25 mio., overraskede analytikerne, da regnskabet blev offentliggjort, og Mads Thinggaard vurderer, at det kommer til at vare ved. Han hæver derfor nedskrivningsestimaterne for 2012/13/14 med henholdsvis 12 pct., 24 pct. og 25 pct.

Samlet sænker Nykredit sine estimater for Ringkjøbing Landbobanks nettoresultat med 1 pct. til 356 mio. kr. (fra 361 mio. kr.) for 2012 og med 3 pct. til 382 mio. kr. for 2013 i forhold til det tidligere estimat på 394 mio. kr.

På grund af det svingende boligmarked vælger Nykredit imidlertid ikke at medregne Rinkjøbing Landbobanks overraskende høje indtjening på konverteringsaktiviteter på realkreditsiden.

Estimatændring fra Nykredit:

( Mio. kr.)

2012E, FØR

2012E, EFTER

2012E ÆNDRING I PCT.

2013E, FØR

2013E, EFTER

2013E, ÆNDRING I PCT.

2014E, FØR

2014E, EFTER

2014E, ÆNDRING I PCT.

Nettorenteindtægter 655642

-2677

658

-3

701

681

-3
Nettogebyrindtægter 129154

19135

162

20 142 170 20
Nedskrivninger -129-144

-12 -85-105

24 -60 -75 -25
Nettoresultat 361 356 -1 394 382 -3 430 421 2

/ritzau/FINANS

Morten A. Rasmussen +45 33 30 03 35 Ritzau Finans, E-mail:finans@ritzau.dk, www.ritzaufinans.dk

Opret kommentar

Relateret debat

  • 1 uge
  • 1 måned
  • 1 År
Ingen indlæg

Danske Bank: Nye kursmål og anbefalinger efter regnskab - NY2

25-07-2014 15:31:22
En lang række analysehuse har opjusteret kursmålet på Danske Bank efter regnskabet for andet kvartal torsdag.De fleste lægger mellem 5 og 10 kr. til kursmålet f..

Novo Nordisk/analytikere: Europæisk anbefaling vigtigt kryds

25-07-2014 14:07:38
En lægemiddelkomite under den europæiske sundhedsmyndighed, EMA, har anbefalet Novo Nordisks kombinationsprodukt Ideglira. Mens det er positivt, og et vigtigt k..

Aktier/middag: Vestas blæser C20 i plus

25-07-2014 11:37:02
Efter en underdrejet start har det danske aktiemarked igen fundet sine "gode ben" fredag formiddag, hvor der er en let fremgang at spore. Tunge aktier som Vesta..

Mest læste nyheder

  • 24 timer
  • 48 timer
  • 1 uge
1
Danske Bank: Kurs- og anbefalingsændringer efter regnskabet
2
Luksusaktie straffes efter skidt regnskab
3
Genmab: Amerikansk børshus vender tilbage med købsanbefaling
4
Aktier/middag: Vestas blæser C20 i plus
5
Banker/ABM: Større potentiale i Sydbank og Jyske end i Danske

Relaterede aktiekurser

Ringkjøbing Landbobank A.. 1.165,00 -0,2% Fald i aktiekurs

Køb- og salgsanbefalinger

  • Trend
  • Pengemaskinen

Relaterede selskaber
Få adgang til information og anbefalinger af relaterede selskaber med PLUS pakken.

Du får adgang til 7 værdifulde investorværktøjer til investering.

Klik her og læs mere om PLUS pakken.
Euroinvestor i andre lande: Euroinvestor.com | Euroinvestor.se | Euroinvestor.no | Euroinvestor.fr | Forexinvestor.com| Wisselkoersen.nl | Valuta.se | Valutaveksel.no | Divisas.es | Valute.it
Copyright Euroinvestor A/S 2014  Disclaimer Privatlivspolitik
Aktieinformation leveres af Interactive Data.
Data er forsinket 15-20 minutter iht. de enkelte børsers regler om videredistribution.
 
26. juli 2014 01:02:40
(UTC+01:00) Brussels, Copenhagen, Madrid, Paris
Version: LiveBranchBuild_20140723.1 - EUROWEB6 - 2014-07-26 01:02:40 - 2014-07-26 01:02:40 - 1 - Website: OKAY

Når du besøger Euroinvestor.dk accepterer du, at der anvendes cookies, som vi og vores samarbejdspartnere benytter til funktionalitet, statistik og markedsføring. Læs mere om cookies på Euroinvestor.dk her

x