19 okt: USA/tendens: Udsigt til rød afslutning på ugen
19 okt: Novo/CSO: Ryzodeg-lancering kommer i anden række
19-10-2012 15:01:00

OPTAKT DSV Q3 25/10: Fremgang i vente trods dårligt marked

Relateret indhold
13 jan - 
DSV/SHB: Travlhed på landevejene vil løfte bundlinjen
12 jan - 
Torsdagens aktier: Trump og søgsmål sendte Novo i skamm..
09 jan - 
DSV-konkurrent sluger britisk fragtselskab
Relateret debat
18 jan - 
Har aktien: DSV/Kepler: Indleder dækning af aktien med ..
14 jan - 
FLOT flot skriv: Har aktien laaaangt, og tror også på O..
14 jan - 
Normal 0 21 false false false DA X-NONE X-NONE Microsof..

Transportgiganten DSV står til at levere et rigtigt pænt resultat for tredje kvartal på torsdag den 25. oktober, når koncernens kvartalsregnskab bliver offentliggjort. Det vurderer analytiker hos Sydbank Jacob Pedersen over for Ritzau Finans.

- Vi venter faktisk, at DSV kommer til at sætte ny rekord med et mulehår på trods af, at markedet ikke har det så godt. DSV har sat gang i nogle effektiviseringer, som gerne skulle støtte dem - især når vi snakker "Road"-sektionen og i Sydeuropa generelt, som vi gerne skal se resultatet af i tredje kvartal, siger han.

Ifølge estimater indsamlet af SME Direkt for Ritzau Finans, venter de 10 adspurgte analytikere en omsætningsvækst fra tredje kvartal sidste år på 2 pct. til 11,2 mia. kr. med et overskud før skat på 586 mio. kr. For hele 2012 venter analytikerne en omsætning på 44,61 mia. kr.

Jacob Pedersen understreger over for Ritzau Finans, at DSV ventes at vise tegn på øgede markedsandele i især Sydeuropa, da behov og forudsætninger for vækst er kraftige i det nuværende marked.

- Som en af de store aktører i sektoren, så er de jo nogle af dem, der skal vinde markedsandele, så det regner jeg med, at de har. Desuden har DSV i øjeblikket et relativt højt omkostningsniveau, som de gerne skal have ned.

DSV ejer relativt få lastbiler og ingen fly, hvilket gør koncernen meget fleksibel i forhold til udsving i markedet og efterspørgslen. Så selvom volumenvæksten ventes at bremse op, regner Jacob Pedersen med, at transportgiganten vokser på omsætning på især Land og Air-divisionen. På søfartssiden venter han ikke den samme vækst, da DSV's geografiske dækning er centreret omkring områder, der ikke ser særlig stor vækst.

Ifølge SME's estimater venter analytikerne, at omsætningen i Air & Sea-divisionen vil vokse til 4998 mio. kr. fra 4742 mio. kr. i samme periode i 2011, mens Road-divisionen ventes at vokse til en omsætning på 5668 mio. kr. fra 5646 mio. kr. sidste år.

Jacob Pedersen regner dog med, at DSV kommer til at vise sin styrke over for de store udsving i fragtraterne i år.

- Det, at de ikke ejer ret meget materiel, er skyld i, at de har kunnet levere bundsolide resultater de sidste 4-5 år i forhold til konkurrenterne. Selvom fragtraterne er faldet i tredje kvartal, ligger de væsentligt højere end sidste år. Så jeg regner med, at omsætningen får et løft. siger han til Ritzau Finans og uddyber, at han forudser EBITA til at ligge i niveauet 700 mio., hvilket er rekord.

Konsensus blandt analytikerne lyder på et EBITA på 665 mio. kr. - et nøk op fra tredje kvartal i 2011, der lød på 654 mio. kr.

I forlængelse af regnskabet regner Jacob Pedersen desuden med, at DSV vil søsætte et nyt aktietilbagekøbsprogram i forbindelse med kvartalsregnskabet. DSV har tidligere indledt et aktietilbagekøbsprogram på 1,5 - 2 mia. kr., og ved halvårsregnskabet i august var cirka 400 mio. brugt.

Siden da har DSV købt en række mindre selskaber, og Jacob Pedersen vurderer, at koncernen har tilkøbt omsætning for cirka 600 mio., men prisen for selskaberne har formentlig været lavere end det.

- Nu har de købt op, og DSV har traditionelt været rigtigt gode til at skabe værdi for aktionærerne, så jeg regner med, at de vil lancere et tilbagekøbsprogram på minimum 300 mio. kr. Når der ikke er nogen selskaber til salg for en fornuftig pris, er tilbagekøb den bedste løsning, og det er DSV historisk set rigtigt gode til at gøre, siger Jacob Pedersen til Ritzau Finans.

Analytikernes forventninger til DSV's regnskab for tredje kvartal af 2012:

#

Mio. kr. Q3 12(e) Q3 11 FY 12(e) FY 11

---------------------------------------------------

Omsætning 11.190 10.905 44.607 43.710

EBITDA 792 786 3078 2975

EBITA 665 654 2538 2426

Resultat før skat 586 561 1995 1995

Resultat efter skat 424 405 1416 1440

---------------------------------------------------

#

(e) = medianestimat. Estimaterne er indsamlet af SME Direkt blandt op til ti analytikere.

Af dem har fire analytikere en købsanbefaling på DSV-aktien, mens to har en neutralanbefaling og to har en salgsanbefaling. Kursmålet lyder i gennemsnit på 138 kr.

Regnskabet ventes offentliggjort før børsens åbning torsdag 25. oktober 2012.

/ritzau/FINANS

Morten A. Rasmussen +45 33 30 03 35 Ritzau Finans, E-mail:finans@ritzau.dk, www.ritzaufinans.dk

Opret kommentar

Relateret debat

  • 1 uge
  • 1 måned
  • 1 År
14 jan
DSV
Normal 0 21 false false false DA X-NONE X-NONE ..
22
14 jan
DSV
FLOT flot skriv:   Har aktien laaaangt, og tror også på OPtur, da selskabet vil performe bedre end f..
3
18 jan
DSV
Har aktien:   DSV/Kepler: Indleder dækning af aktien med køb 07:54 Finanshuset Kepler Cheuvreux..
2

Novozymes/Berenberg: Svære forhold skyder hul i historiske vækstrater

19-01-2017 12:30:06
Novozymes har opgivet at sætte udløbsdato på de langsigtede vækstmål. Selskabet har fortsat som ambition at fortsætte den historiske organiske salgsvækst på 6-7..

Aktier/middag: Mærsk trækker forsigtig stigning til C20 Cap

19-01-2017 11:24:35
De danske aktier balancerer mellem plus og minus i torsdagens handel, hvor Mærsk-aktierne agerer slæbebåde i positiv retning, mens Vestas og Genmab udgør bunden..

Aktier/tendens: Mærsk, Novo og Novozymes kan komme i fokus

19-01-2017 08:26:54
En stribe analyseændringer, herunder på Mærsk, Novo Nordisk, Novozymes og Coloplast, kan torsdag komme til at sætte sit præg på den danske aktieåbning.Markedet ..

Mest læste nyheder

  • 24 timer
  • 48 timer
  • 1 uge
1
Aktier/tendens: Mærsk, Novo og Novozymes kan komme i fokus
2
Aktier/strateg: Udsigt til godt aktieår i 2017
3
Mærsk-forhandlinger påvirkes af statens halverede olieindtægt - citat
4
Lauritz.com får nye klø efter nedjustering
5
Novozymes/Berenberg: Svære forhold skyder hul i historiske vækstrater

Relaterede aktiekurser

DSV A/S 328,20 -0,2% Fald i aktiekurs

Køb- og salgsanbefalinger

  • Trend
  • Pengemaskinen

Copyright Euroinvestor A/S 2017  Disclaimer Privatlivspolitik
Aktieinformation leveres af Interactive Data.
Data er forsinket 15-20 minutter iht. de enkelte børsers regler om videredistribution.
 
19. januar 2017 22:18:30
(UTC+01:00) Brussels, Copenhagen, Madrid, Paris
Version: ReleaseCandidateBuild_20170119.1 - EUROWEB1 - 2017-01-19 22:18:30 - 2017-01-19 22:18:30 - 1 - Website: OKAY

Når du besøger Euroinvestor.dk accepterer du, at der anvendes cookies, som vi og vores samarbejdspartnere benytter til funktionalitet, statistik og markedsføring. Læs mere om cookies på Euroinvestor.dk her

x