14 nov: Tyskland: ZEW-tilliden stiger lidt mindre end ventet
14 nov: Aktier/middag: Pandora, Vestas og Mærsk sender C20 ned
14-11-2017 11:19:23

Rockwool OPTAKT Q3 15/11: Succes med højere priser kan løfte prognosen

Relateret indhold
05 apr - 
Torsdagens aktier: Russisk pres gav Carlsberg hovdrolle..
05 apr - 
Rockwool/Danske: Lægger 100 kr. på kursmål til 2100 kr.
23 mar - 
Rockwool/Nordea: Anbefaling sænkes til "hold" fra "køb"
Relateret debat
08 mar - 
Det er ikke ATH. Den var oppe i omkring 2200 før finans..
08 mar - 
+72 kr på en dag. Det-er-da-noget der rykker. NOVO og N..

Et fornuftigt regnskab kan måske krydres med en lille opjustering fra Rockwool, når den danske isoleringsvirksomhed onsdag morgen fremlægger resultater for tredje kvartal.

Sådan lyder vurderingen hos flere analytikere, som blandt andet begrunder deres optimisme med, at flere af selskabets konkurrenter har vist gode takter med deres kvartalsrapporter.

Oveni ser markedet ud til at acceptere de højere salgspriser, som Rockwool og andre producenter har forsøgt at implementere for at kompensere for kraftige prisstigninger på de råvarer, som selskaberne bruger til at fremstille deres isoleringsprodukter.

- Kvartalsregnskaberne fra nogle af de nærmeste konkurrenter peger alle mod solid volumenvækst og tyder på, at brede prisstigninger er blevet accepteret af distributionskanalen og slutkunderne, skriver Claus Almer, der er senioranalytiker hos Nordea, i en analyse.

Han forventer, at Rockwool i tredje kvartal vil realisere en omsætning på 608 mio. euro, svarende til en stigning på 6 pct. sammenlignet med samme kvartal sidste år. Derudover ser han en vækst i driftsresultatet (EBIT) på 17 pct. på årsbasis, hvilket vil give en driftsindtjening på 79 mio. euro.

I Sydbank er aktieanalytiker Mikkel Emil Jensen knap så optimistisk på vegne af væksten i driftsoverskuddet, da han blot forventer et driftsresultat på 70 mio. euro.

- Vi vurderer, at stigende priser på råvarer igen vil presse lønsomheden i tredje kvartal, men i mindre grad sammenlignet med andet kvartal 2017. Rockwool har sendt de stigende inputpriser videre til kunderne i form af prisstigninger på isoleringsmaterialerne.

- Timingen imellem stigningen i råvarepriserne og prisen på produkterne bør have indsnævret sig yderligere, hvilket alt andet lige løfter lønsomheden. Kombineret med god omkostningskontrol modellerer vi en overskudsgrad på 11,6 pct. i tredje kvartal 2017, skriver Mikkel Emil Jensen i en analyse.

Til sammenligning regner Claus Almer i Nordea med en overskudsgrad på 12,9 pct., efter at Rockwool i sidste års tredje kvartal omdannede 11,8 pct. af omsætningen til driftsindtjening.

STØRSTE MARKED VENTES AT VISE VÆKST

Begge analytikere forventer i øvrigt en positiv udvikling på de fleste af Rockwools nøglemarkeder, hvor Vesteuropa er det klart største - i tredje kvartal af 2016 omsatte det for 330,9 mio. euro, hvilket var godt tre fjerdedele af den samlede omsætning.

- Vi forventer en moderat salgsfremgang i Europa i tredje kvartal 2017, skriver Mikkel Emil Jensen fra Sydbank og uddyber:

- Vi forventer, at fremgangen især vil være drevet af bedringen i de generelle byggekonjunkturer i blandt andet dele af Skandinavien, Frankrig og Tyskland. Vi imødeser kommentarer om udviklingen i netop Frankrig og Tyskland - herunder udviklingen indenfor henholdsvis nybygnings- og renoveringssegmentet.

Inden offentliggørelsen af onsdagens kvartalsregnskab forventer Rockwool for hele 2017 en salgsvækst på 5 til 7 pct. i lokal valuta og et driftsoverskud på lidt over 10 pct.

Claus Almer fra Nordea ser det som sandsynligt, at forventningen til driftsoverskuddet skrues lidt op.

- Ledelsen indikerede dette efter præsentationen af resultaterne for andet kvartal, alt efter hvor godt det gik med at introducere prisstigninger for at kompensere for højere priser på råvareindkøb, skriver Claus Almer.

Også Mikkel Emil Jensen ser en mulighed for, at Rockwools forventning til driftsoverskuddet kan sættes lidt op.

- En mindre opjustering kan komme på tale i form af en retorisk ændring af lønsomhedsprognosen til "over 10 pct." fra "lidt over 10 pct.", skriver han.

Rockwools regnskab for tredje kvartal bliver offentliggjort onsdag klokken 08.30.

/ritzau/FINANS

Dan Petersen +45 33 30 03 35 Ritzau Finans, E-mail: finans@ritzau.dk , www.ritzaufinans.dk

Opret kommentar

Relateret debat

  • 1 uge
  • 1 måned
  • 1 År
Ingen indlæg

Ørsted og partnere sælger transmissionsrettigheder i britisk projekt

26-04-2018 16:14:46
Energiselskabet Ørsted og dets partnere i det britiske havvindmølleprojekt Burbo Bank Extension har solgt transmissionsaktiviteterne i projektet til Diamond Transmission Partners Burbo Bank Extension Limited.Det fremgår af en meddelelse torsdag eftermiddag.Prisen for aktiviteterne, der består af to strømstationer til vands og i land samt alle strømkabler, har en værdi af 193,3 mio. pund, fremgår d..

Danske/CEO: Robust økonomi - men risiko for lille tilbageslag

26-04-2018 09:20:48
Danske Banks administrerende direktør, Thomas Borgen, har et optimistisk syn på den makroøkonomiske udvikling, selv om risikoen for et "lille tilbageslag" er øget hen over de seneste måneder. - Vores vurdering er, at verdensøkonomien ser relativ robust ud, og vi forventer en vækst mellem 3,5 og 3,7 pct. i år. Men der er jo visse tendenser, man skal holde øje med - specielt geopolitiske forhold ell..

Danske Bank/CEO: Resultat viser bredden i bankens forretning

26-04-2018 08:37:10
Danske Banks administrerende direktør, Thomas Borgen, kalder bankens resultater i første kvartal for "gode og stabile" og understøttet af en god underliggende udvikling i de nordiske økonomier. - Resultatet viser bredden i Danske Banks forretning, og der er også en fornuftig udvikling i de nordiske økonomier, som genspejler sig i vores kunders økonomiske ve og vel. Det gør at vi har lave tab og he..

Mest læste nyheder

  • 24 timer
  • 48 timer
  • 1 uge
1
Danske Bank Q1: Lidt bedre end ventet - nedskrivninger overrasker
2
Danske Bank får påtale af Finanstilsynet - NY
3
Bavarian: Amerikanere har mere end tredoblet shortposition i april
4
Zealand Pharma får grønt lys til afgørende studie med tarmmiddel
5
Aktier/tendens: Positive regnskaber fra Danske Bank og Ørsted

Relaterede aktiekurser

Rockwool International B.. 1.872,00 0,7% Stigning i aktiekurs
Rockwool International A.. 1.690,00 1,2% Stigning i aktiekurs

Køb- og salgsanbefalinger

  • Trend
  • Pengemaskinen

Copyright Euroinvestor A/S 2018  Disclaimer Cookie- og privatlivspolitik
Aktieinformation leveres af Morningstar.
Data er forsinket 15-20 minutter iht. de enkelte børsers regler om videredistribution.
 
27. april 2018 01:03:54
(UTC+01:00) Brussels, Copenhagen, Madrid, Paris
Version: LiveBranchBuild_20180423.5 - EUROWEB3 - 2018-04-27 01:03:54 - 2018-04-27 01:03:54 - 1 - Website: OKAY