Vil du have vished om boligrenten i tre eller fem år eller endnu længere, betaler du virkelig for det i øjeblikket. 

F5-renten er ca. 3,2 pct., og kursen på det 30-årige 4 procentslån er ca. 96.

Tager du omvendt fuld renterisiko med et F-kortlån, hvor renten reguleres to gange årligt, er renten pt. lidt over 2,5 pct., men den kan til gengæld stige allerede 1. januar.

Det er dén afvejning, som mange skal foretage sig, hvis de skal købe en bolig i disse dage eller er en af dem, der snart skal have ny rente på deres F5-lån. Sidstnævnte gruppe har de seneste knap fem år været vant til en rente lige over 0 procent, men står til et rentehop på 3 procentpoint efter nytår.

Renterne på realkreditlån bestemmes helt og holdent af, hvad investorerne på de finansielle markeder vil have for at låne penge til boligejerne.

Investorerne tror på, at Den Europæiske Centralbank og den amerikanske centralbank, Federal Reserve, sætter renten op mindst to gange frem til forsommeren næste år og måske mere senere hen. 

Forventningen bunder i frygten for, at langvarig forhøjet inflation i Europa og USA vil blive slået ned med højere centralbankrenter.

Centralbankrenten er investorernes alternativ til at låne til fx danske boligejere. Når alternativet forventes at blive bedre det kommende år, vil investorerne allerede nu kræve en højere rente på F3, F5 og fast rente, da den gælder i mange år frem.

Renten på F-kort lægger sig tættere op ad den faktiske centralbankrente, og derfor er F-kort-renten ikke steget nær så meget endnu.

Vi er uenige i investorernes pessimisme om inflationen. Vi vurderer derfor, at Den Europæiske Centralbank kan nøjes med en enkelt renteforhøjelse i år, og så er der måske endda plads til rentenedsættelser om et eller to år.

I USA venter vi, at der formentlig ikke er behov for renteforhøjelser, da jobmotoren er gået ned i gear og vil hjælpe inflationen nedad. Vores prognose peger faktisk på rentenedsættelser til næste år i USA.

Vi forventer af den grund, at F5-renten kravler ned, i takt med at investorerne får samme opfattelse af centralbankrenternes udvikling som os.

Bogstaveligt talt betyder vores prognose, at fx boligejere, der snart skal have ny F5-rente, med fordel kan skifte til et F1-lån og så gå tilbage til F5-lånet senere.

Skiftet til F1 giver dog ikke en besparelse her og nu, da den lidt lavere F1-rente bliver opvejet af, at bidragssatsen er højere på F1 end på F5.

Men går det, som vi forventer, bliver det muligt at skifte tilbage til et F5-lån med en rente på ca. 2,5 pct. i begyndelsen af 2028.

Det er dog en risikabel disponering at shoppe mellem kort og længere rente. Jeg må være ærlig og sige, at vores renteprognose på ingen måde er en garanti for fremtidens renter, og risikoen er større for højere renter end det modsatte.

Tager vi fejl, vil der være en risiko for, at lånet ender med at være dyrere ved et midlertidigt skift til F1 frem for at blive i F5.

Tør du tage den risiko? Det spørgsmål skal du svare på, inden du lytter til økonomers renteprognoser.

Denne kommentar er skrevet af Sune Malthe-Thagaard, chefanalytiker og boligøkonom i Totalkredit. Euroinvestor bringer i debatformatet 'Pengetanken' alle hverdage kommentarer fra vores faste panel på 15 eksperter i investering, boligøkonomi og privatøkonomi. Alle kommentarer er udelukkende udtryk for den pågældende skribents egen holdning. Klummen er udelukkende til orientering og kan ikke betragtes som en opfordring om eller anbefaling til at købe eller sælge finansielle produkter.