Investeringsekspert: Derfor er det en god idé at holde øje med virksomhedernes kvartalsregnskaber
Regnskabssæsonen er en god anledning til at tage temperaturen på din aktieporteføljes sundhedstilstand.
Følger du med i virksomhedernes kvartalsregnskaber?
Hvis ikke, bør du måske overveje det en ekstra gang. For regnskaberne rummer masser af værdifuld viden, du også kan få gavn af som fritidsinvestor.
Det mener Oskar Bernhardtsen, der er investeringsstrateg i Saxo Bank.
»Et regnskab er lidt som en karakterbog, der giver indblik i, hvordan de enkelte virksomheder præsterer,« siger han.
»Du kan både blive klogere på din egen aktieportefølje og få en bedre idé om, hvordan det går for de store globale virksomheder.«
Ikke nødvendigt at nørde
Det kan måske virke uoverskueligt at skulle sætte sig ind i store komplicerede regnskaber. Men spørger man Oskar Bernhardtsen, behøver man ikke have den store revisoreksamen for at få udbytte.
Virksomheder afholder ofte telefonmøder efter regnskabet, hvor de forklarer tallene og deres strategier. De udgiver også ofte korte opsummeringer, hvor de forklarer hovedpunkterne.
»Det er ikke nødvendigt at sidde og nørde ned i et regnskab. Man behøver i virkeligheden bare lytte til, hvad de siger,« siger han.
»Regnskabssæsonen er en rigtig god anledning til at sætte sig ind i, hvad virksomhederne i porteføljen rent faktisk laver, og hvad der driver deres værdi.«
Du kan oprette en gratis investeringskonto her
Sådan forbereder du dig
Hvordan forbereder man sig bedst muligt til regnskabssæsonen?
Det handler ifølge Oskar Bernhardtsen om det rette forarbejde. Det kan være en god idé at lave en lille kalender til sig selv, så man har styr på, hvornår de enkelte regnskaber kommer. Er der nogle selskaber i ens egen portefølje, man gerne lige vil blive ekstra klog på? Skal nogle af de store teknologiaktier fra USA også plottes ind i kalenderen?
Herefter kan man prøve at få sig et billede af, hvad forventningerne egentlig er for den enkelte virksomhed.
»Det er jo typisk sådan, at aktierne stiger eller falder i forhold til de forventninger, der ligger i markedet.«
Ifølge Oskar Bernhardtsen er det langt fra kun den finansielle performance og konkrete regnskabstal, der er udslagsgivende for markedets reaktioner. Det kan også handle om virksomhedens strategiske valg og om samspillet med politiske forhold og andre strømninger i tiden.
»Ofte er det, der rykker mest, nogle af de lidt mere bløde faktorer, som alle i bund og grund kan forholde sig til, hvis de sætter sig ind i virksomhedens aktiviteter.«
Fokus på udenlandsk tech og AI
Selv har Oskar Bernhardtsen lige nu blikket rettet mod de store amerikanske tech-virksomheder. Og det er der en god grund til.
»Markedskoncentrationen er historisk høj, hvilket betyder, at få selskaber fylder meget i de store aktieindekser. I S&P 500 er de ti største virksomheder alle inden for kunstig intelligens eller teknologi, og de udgør næsten 40 procent af indekset. Deres regnskaber kan derfor flytte hele markedet markant.«
Udover de store amerikanske teknologiaktier vil Oskar Bernhardtsen også følge de store europæiske selskabers regnskaber med stor interesse. Det gælder blandt andet de store farmavirksomheder, luksusgiganter som Louis Vuitton og Hermès samt enkelte tech-spillere som hollandske ASML.
Et servicetjek af porteføljen
Og så er der naturligvis de danske selskaber, som er meget populære blandt danske fritidsinvestorer.
»Danmark er jo et ret lille land i forhold til de globale aktiespillere, men danskerne har stadig rigtig mange danske aktier i porteføljen.«
Lige nu er karaktergivningen i fuld gang, og den kan ifølge Oskar Bernhardtsen fungere som et glimrende servicetjek af aktieporteføljen.
»Mange investerer baseret på andres anbefalinger. Men hvis man lige bruger en time på at prøve at forstå virksomhedernes virke og strategier, så tror jeg, man bliver en meget dygtigere investor.«