14 nov: Tyskland: ZEW-tilliden stiger lidt mindre end ventet
14 nov: Aktier/middag: Pandora, Vestas og Mærsk sender C20 ned
14-11-2017 11:19:23

Rockwool OPTAKT Q3 15/11: Succes med højere priser kan løfte prognosen

Relateret indhold
17:08 - 
Tirsdagens aktier: Genmab i plus mens C25 druknede i rø..
11:38 - 
Aktier/middag: Novo og bryggerier mildest ramt af gener..
09:22 - 
Aktier/åbning: Bred nedgang i C25 anført af WDH og GN
Relateret debat
26 okt - 
Jeg synes det ser ud som om den har retning mod at lukk..
19 okt - 
Ja - det tror jeg at den var. ER selv med fra omkring k..
19 okt - 
Rigtig god idé at komprimere bats'ene, så der kan være ..

Et fornuftigt regnskab kan måske krydres med en lille opjustering fra Rockwool, når den danske isoleringsvirksomhed onsdag morgen fremlægger resultater for tredje kvartal.

Sådan lyder vurderingen hos flere analytikere, som blandt andet begrunder deres optimisme med, at flere af selskabets konkurrenter har vist gode takter med deres kvartalsrapporter.

Oveni ser markedet ud til at acceptere de højere salgspriser, som Rockwool og andre producenter har forsøgt at implementere for at kompensere for kraftige prisstigninger på de råvarer, som selskaberne bruger til at fremstille deres isoleringsprodukter.

- Kvartalsregnskaberne fra nogle af de nærmeste konkurrenter peger alle mod solid volumenvækst og tyder på, at brede prisstigninger er blevet accepteret af distributionskanalen og slutkunderne, skriver Claus Almer, der er senioranalytiker hos Nordea, i en analyse.

Han forventer, at Rockwool i tredje kvartal vil realisere en omsætning på 608 mio. euro, svarende til en stigning på 6 pct. sammenlignet med samme kvartal sidste år. Derudover ser han en vækst i driftsresultatet (EBIT) på 17 pct. på årsbasis, hvilket vil give en driftsindtjening på 79 mio. euro.

I Sydbank er aktieanalytiker Mikkel Emil Jensen knap så optimistisk på vegne af væksten i driftsoverskuddet, da han blot forventer et driftsresultat på 70 mio. euro.

- Vi vurderer, at stigende priser på råvarer igen vil presse lønsomheden i tredje kvartal, men i mindre grad sammenlignet med andet kvartal 2017. Rockwool har sendt de stigende inputpriser videre til kunderne i form af prisstigninger på isoleringsmaterialerne.

- Timingen imellem stigningen i råvarepriserne og prisen på produkterne bør have indsnævret sig yderligere, hvilket alt andet lige løfter lønsomheden. Kombineret med god omkostningskontrol modellerer vi en overskudsgrad på 11,6 pct. i tredje kvartal 2017, skriver Mikkel Emil Jensen i en analyse.

Til sammenligning regner Claus Almer i Nordea med en overskudsgrad på 12,9 pct., efter at Rockwool i sidste års tredje kvartal omdannede 11,8 pct. af omsætningen til driftsindtjening.

STØRSTE MARKED VENTES AT VISE VÆKST

Begge analytikere forventer i øvrigt en positiv udvikling på de fleste af Rockwools nøglemarkeder, hvor Vesteuropa er det klart største - i tredje kvartal af 2016 omsatte det for 330,9 mio. euro, hvilket var godt tre fjerdedele af den samlede omsætning.

- Vi forventer en moderat salgsfremgang i Europa i tredje kvartal 2017, skriver Mikkel Emil Jensen fra Sydbank og uddyber:

- Vi forventer, at fremgangen især vil være drevet af bedringen i de generelle byggekonjunkturer i blandt andet dele af Skandinavien, Frankrig og Tyskland. Vi imødeser kommentarer om udviklingen i netop Frankrig og Tyskland - herunder udviklingen indenfor henholdsvis nybygnings- og renoveringssegmentet.

Inden offentliggørelsen af onsdagens kvartalsregnskab forventer Rockwool for hele 2017 en salgsvækst på 5 til 7 pct. i lokal valuta og et driftsoverskud på lidt over 10 pct.

Claus Almer fra Nordea ser det som sandsynligt, at forventningen til driftsoverskuddet skrues lidt op.

- Ledelsen indikerede dette efter præsentationen af resultaterne for andet kvartal, alt efter hvor godt det gik med at introducere prisstigninger for at kompensere for højere priser på råvareindkøb, skriver Claus Almer.

Også Mikkel Emil Jensen ser en mulighed for, at Rockwools forventning til driftsoverskuddet kan sættes lidt op.

- En mindre opjustering kan komme på tale i form af en retorisk ændring af lønsomhedsprognosen til "over 10 pct." fra "lidt over 10 pct.", skriver han.

Rockwools regnskab for tredje kvartal bliver offentliggjort onsdag klokken 08.30.

/ritzau/FINANS

Dan Petersen +45 33 30 03 35 Ritzau Finans, E-mail: finans@ritzau.dk , www.ritzaufinans.dk

Opret kommentar

Relateret debat

  • 1 uge
  • 1 måned
  • 1 År
Ingen indlæg

DFDS/Morgan Stanley: Kursmål sænkes til 335 kr. fra 380 kr. - NY

20-11-2018 13:52:05
Rederiet DFDS får sænket kursmålet til 335 kr. fra 380 kr. af Morgan Stanley, der dog fastholder den neutrale anbefaling "ligevægt".Det er blandt andet bekymringer om brexit og den tyrkiske eksponering, der får finanshuset til at sænke kursmålet, skriver Bloomberg News.DFDS-aktien falder tirsdag med 4,3 pct. til 237,40 kr. i et generelt negativt marked. /ritzau/FINANS

Danske Bank: Whistleblower kan frit offentliggøre tavshedsklausul

20-11-2018 11:14:35
Danske Bank vil ikke stoppe briten Howard Wilkinson, der forsøgte at advare om hvidvask i bankens estiske filial, i at offentliggøre sin fratrædelsesaftale fra 2014, hvis han ønsker det.Det oplyser Danske Bank til Bloomberg News.- Vi vil ikke have noget imod, at Howard Wilkinson offentliggør hele eller dele af sin fratrædelsesaftale, lyder det i en mail fra banken, der dog ikke selv har planer om ..

Aktier/tendens: Tryg og Top i fokus i ventet negativ åbning

20-11-2018 08:06:01
Sænkede anbefalinger bringer fokus på forsikringsaktierne Tryg og Topdanmark fra åbningen tirsdag, hvor meget tyder på fald fra start efter negative markeder i USA mandag aften og nedtur også på de asiatiske børser tirsdag. Store fald i Faang-aktierne, som Apple, Facebook og Amazon, rev mandag tæppet væk under det amerikanske aktiemarked, hvor S&P 500-indekset lukkede 1,7 pct. lavere og faldt hele..

Mest læste nyheder

  • 24 timer
  • 48 timer
  • 1 uge
1
Aktier/middag: Novo og bryggerier mildest ramt af generel uro
2
Bitcoin fortsætter brat nedtur
3
Bankaktier er ramt af dårlig stemning og usikkerhed i Europa
4
Aktier/tendens: Tryg og Top i fokus i ventet negativ åbning
5
Aktier/åbning: Bred nedgang i C25 anført af WDH og GN

Relaterede aktiekurser

Rockwool International B.. 2.100,00 -5,0% Fald i aktiekurs
Rockwool International A.. 1.760,00 -4,9% Fald i aktiekurs

Køb- og salgssignaler

  • Trend
  • Pengemaskinen

Copyright Berlingske Media 2018  Handelsbetingelser  |  Cookiedeklaration  |  Cookie- og Privatlivspolitik  |  Ophavsret og vilkår
Aktieinformation leveres af Morningstar.
Data er forsinket 15-20 minutter iht. de enkelte børsers regler om videredistribution.
 
20. november 2018 20:35:28
(UTC+01:00) Brussels, Copenhagen, Madrid, Paris
Version: LiveBranchBuild_20181114.1 - EUROWEB4 - 2018-11-20 20:35:28 - 2018-11-20 20:35:28 - 1 - Website: OKAY