13 jun: Mastercard står til at slå Nets i kamp om ny betalingsplatform
13 jun: Renault vil styrke bånd med Nissan
13-06-2019 09:43:04

Pandora/Jyske: Ser ingen tegn på bedring i Q2 - sænker kursmål

Produktion 3
Pandora/Arkivfoto/Free

Jyske Bank ser ingen tegn på, at andet kvartal har budt på bedring for Pandora, og banken har derfor sænket sit kursmål for smykkeaktien til 260 kr. fra 300 kr.

- Vores opdaterede tal på antallet af google-søgninger på Pandora-charms viser et fald på 13 pct. og 7 pct. i april og maj måned, hvilket bekræfter vores antagelse om, at der ikke er tegn på nogen mærkbar bedring i like-for-like væksten i andet kvartal.

- Dette understøttes også af udmeldingerne fra Tiffany og Signet i sidste uge, hvor en yderligere nedgang i kundetrafikken tvang selskaberne til at nedjustere forventningerne til helåret, skriver analytiker Janne Vincent Kjær i en analyse.

Udviklingen er ifølge analytikeren bekymrende, selv om Pandora selv har indikeret, at der ikke var bedring at spore i april. Janne Vincent Kjær estimerer, at væksten i de butikker, der har været åbne i mere end et år, ligger under selskabets forventning, der lyder på en høj negativ encifret vækst.

Pandoras aktiekurs er faldet mere end 70 pct. fra toppen, der blev nået i 2016, hvilket umiddelbart gør prissætningen attraktiv i Janne Vincent Kjærs bog. Hun frygter dog, at markedet for charms er mættet.

- Dette forstærkes af, at væksten på mange af de modne markeder, herunder Italien, Storbritannien, Frankrig og Tyskland, viser en kraftigt nedadgående trend. Vi kan derfor ikke udelukke, at salget af charms skal halveres over de næste fem år.

- Vi noterer os dog, at aktien selv i tilfælde af en halvering i charms-salget handler på en EV/EBITDA på 8,8-9,2x, hvilket er på niveau med det historiske gennemsnit (9,5x). Der er således meget negativt indregnet i aktien, men aktien ser ikke billig ud i tilfælde af en halvering i salget af charms, vurderer analytikeren.

Jyske Bank fastholder sin anbefaling om et "hold" af aktien, der torsdag formiddag dykker 1,1 pct. til 228,90 kr.

/ritzau/FINANS

Relateret indhold
19 sep - 
Pandora åbner konceptbutik som led i strategi - flere f..
18 sep - 
Onsdagens aktier: Ørsted presset ned trods milliardsalg..
18 sep - 
Aktier/middag: Fedex leverer dårligt nyt til DSV i afve..
Relateret debat
14:52 - 
220 til 240. Den har de sidste to gange været ca i 220...
13:12 - 
Er der nogen der har en ide om hvor langt ned kursen sk..
12:57 - 
En virksomhed som Pandora, som pt. har negativ vækst, s..
Del

Kommentarer

#1 | torsdag 13 jun (10:22)
Jeg er meget imponeret over Jyske bank og i særdeleshed analytikkeren Janne Vincent Kjær. Kunne resten af verden blot tilegne sig 1/1000 del af den viden Jyske Bank og Janne tillægger den enormt sikre analyse form (antallet af Google søgninger) så var vi kommet langt.

Jeg er speciellt glad for den enorme indsigt Janne kommer med omkring hendes frygt at markedet er mættet for charms og yderligere at det skal halveres de næste 5 år, det er en mavefølelse Janne har så nu skal vi lytte, på trods af at Pandora selv melder ud at influensers, reklamefremstød faktisk har gjort en stor forskeld i de markeder hvor man har skiftet taktik. (Flot Janne)

Det eneste jeg tror kommer til at halvere sig de næste 5 år er antallet af kunder i Jyske Bank. (Det er en mavefornemmelse jeg har) ;)


#2 | torsdag 13 jun (10:41)
levest:
Enig i at den analyse er ret useriøs. Men helt ærligt. Charms ER jo på retur. Og jeg tror slet ikke charms er færdig med at skuffe.

Charms udgør stadig en alt for stor del af pandoras fundament. Når charms udgør 10% af deres indtægt. Så er det ca tid til at købe Pandora igen (hvis de stadig betaler udbytte!). Men jeg tabte selv 45% da jeg solgte i 280.... Så kan sagtens tage fejl igen.

Det er vel analytikker i en nøddeskal - når kursen falder er de hurtige til at gå med trenden. - man skal ikke lytte til de aktie tosser. 

#3 | torsdag 13 jun (10:51)
levest:
Enig i at den analyse er ret useriøs. Men helt ærligt. Charms ER jo på retur. Og jeg tror slet ikke charms er færdig med at skuffe.

Charms udgør stadig en alt for stor del af pandoras fundament. Når charms udgør 10% af deres indtægt. Så er det ca tid til at købe Pandora igen (hvis de stadig betaler udbytte!). Men jeg tabte selv 45% da jeg solgte i 280.... Så kan sagtens tage fejl igen.

Absolut det anfægter jeg heller ikke, det siger Pandora selv, de siger også at der er kontrol, at de har en plan og det går den rigtige vej. De siger at det er nemt at sælge de nye produkter osv. Hvis det skulle komme som et chock for nogen så har Pandora meldt ud at man først forventer en vending var det i 2020 eller 2021 efter den fulde effekt af NOW var implementeret. Det er vel begrænset hvor mange gange Pandora kan falde på allerede kendt information.

At man fra Jyske banks side fremkommer med en analyse som udelukket fokuserer på charms, at man gætter på en halvering af salget uden at have noget som helst at støtte sig til og amn overordnet har brugt Google information må da siges at være direkte debilt, faktisk så åndsvagt at jeg ikke forstår hvordan Ritzau overhovedet vil viderebringe den information. 


#4 | torsdag 13 jun (10:53)
brunst64:
Pandoras produkter er billigt pling pling som ikke har nogen fremtid, i den nye verden hvor bæredygtighed og kvalitet er et krav..Derfor er salget nedadgående, og derfor har jeg aldrig ejet en aktie i Pandora.. Dem som har scoret kassen på Pandora er stifterne og inderkredsen, da den gik på Børsen, og Fam. Enevoldsen som købte stort op da kursen efter nedjusteringen var i 40.
Men folk glemmer hurtigt..

Har sagt det før, siger det gerne igen - kortfattet. Kursen ender hvor den startede i ca. 60, indenfor 1 år. Som brunst64 siger

der er gået for meget ragelse i Pandora.

#5 | torsdag 13 jun (10:55)
brunst64:
Pandoras produkter er billigt pling pling som ikke har nogen fremtid, i den nye verden hvor bæredygtighed og kvalitet er et krav..Derfor er salget nedadgående, og derfor har jeg aldrig ejet en aktie i Pandora.. Dem som har scoret kassen på Pandora er stifterne og inderkredsen, da den gik på Børsen, og Fam. Enevoldsen som købte stort op da kursen efter nedjusteringen var i 40.
Men folk glemmer hurtigt..

Nå du mener som IKEA, KIA, Hyundai, Harald Nyborg, Jysk og alle de andre hvor ingen vil handle..;)
Måske Pandora skulle se at få lidt skub i udviklingen af nye produkter og reklamere noget mere.

HOV, det var jo præcist det de meldte ud ved Q1..;) alt imens de tjener omkring 1 milliard hvert kvartal, så nogen må jo købe deres bling bling..;) 

pqv
pqv
#6 | torsdag 13 jun (11:34)
Habub:

Absolut det anfægter jeg heller ikke, det siger Pandora selv, de siger også at der er kontrol, at de har en plan og det går den rigtige vej. De siger at det er nemt at sælge de nye produkter osv. Hvis det skulle komme som et chock for nogen så har Pandora meldt ud at man først forventer en vending var det i 2020 eller 2021 efter den fulde effekt af NOW var implementeret. Det er vel begrænset hvor mange gange Pandora kan falde på allerede kendt information.

At man fra Jyske banks side fremkommer med en analyse som udelukket fokuserer på charms, at man gætter på en halvering af salget uden at have noget som helst at støtte sig til og amn overordnet har brugt Google information må da siges at være direkte debilt, faktisk så åndsvagt at jeg ikke forstår hvordan Ritzau overhovedet vil viderebringe den information. 


Personligt synnes jeg det er fint at vi får at vide hvad  analytikerne lægger til grund for derres vurderinger. Det er godt at det tydligt fremgår at det er analytikerens begrundelser. Jeg synnes det er ubehagligt når en meget negativ artikel fremstår som om at det er jurnalisten der har fundet noget breaking news, når det reelt bare er en shorteranalytiker der har fodret oplysningerne.

Der burde være regler for at sådane artikler skal mærkes, akkurat som når man reklamerer for naturmedicin i aviser. 

#7 | torsdag 13 jun (12:01)
pqv:

Personligt synnes jeg det er fint at vi får at vide hvad  analytikerne lægger til grund for derres vurderinger. Det er godt at det tydligt fremgår at det er analytikerens begrundelser. Jeg synnes det er ubehagligt når en meget negativ artikel fremstår som om at det er jurnalisten der har fundet noget breaking news, når det reelt bare er en shorteranalytiker der har fodret oplysningerne.

Der burde være regler for at sådane artikler skal mærkes, akkurat som når man reklamerer for naturmedicin i aviser. 

PANDORA DUMPER NED I BUNDEN AF C25

Smykkekoncernen Pandora er omvendt tynget af et sænket kursmål fra Jyske Bank, der nu ser en kurs på 260 kr. mod tidligere 300 kr. for aktien. Anbefalingen hold gentages, viser data fra Bloomberg News.

Selv om det nye kursmål var en spids højere end Pandora-aktiens lukkekurs onsdag, falder aktien alligevel 2,3 pct. til 226,30 kr. torsdag.

Hvordan kan de skrive en spids højere - kurs 260 er da ca 14% højere

Det er som om at alt med pandora skal skrives negativ - hvorfor ikke skrive at der er 14 % potentiale i pandora aktien ved denne kurs

#8 | torsdag 13 jun (12:14)
NyhedsKommentar:

Jyske Bank ser ingen tegn på, at andet kvartal har budt på bedring for Pandora, og banken har derfor sænket sit kursmål for smykkeaktien til 260 kr. fra 300 kr.

- Vores opdaterede tal på antallet af google-søgninger på Pandora-charms viser et fald på 13 pct. og 7 pct. i april og maj måned, hvilket bekræfter vores antagelse om, at der ikke er tegn på nogen mærkbar bedring i like-for-like væksten i andet kvartal.

- Dette understøttes også af udmeldingerne fra Tiffany og Signet i s...

http://www.euroinvestor.dk/nyheder/2019/06/13/pandora-jyske-ser-ingen-tegn-paa-bedring-i-q2-saenker-kursmaal-ny/14044450

Det eneste der handelsmæssigt sker i pandora lige nu er at Shorterne har sat algoritmerne i gang for at tvinge kursen ned, lovligheden af det vælger Finanstilsynet at se stort på.

Der kommer en short squeeze på et tidspunkt og så er det ketchupeffekten der kommer på bordet. Og så vil analytikerne i hobetal opjustere kursmålet. Analytikerne er desværre udstyret med ligeså ringe evner som meteologer, at de kun kan forudsige kursen for forudgående handelsdag, altså hvad den var i går!! 

#9 | torsdag 13 jun (12:24)
1957:

Har sagt det før, siger det gerne igen - kortfattet. Kursen ender hvor den startede i ca. 60, indenfor 1 år. Som brunst64 siger

der er gået for meget ragelse i Pandora.

det vil give en markedsværdi på 5,85 mia. ved kurs 60. Med et overskud på bare 3,5 mia. i år, så vil de på under 2 år kunne købe alle aktier tilbage. synes det selv det lyder sandsynligt hvis du bruger bare 20 sek med en lommeregner ?

#10 | torsdag 13 jun (12:40)
brunst64:
Pandoras produkter er billigt pling pling som ikke har nogen fremtid, i den nye verden hvor bæredygtighed og kvalitet er et krav..Derfor er salget nedadgående, og derfor har jeg aldrig ejet en aktie i Pandora.. Dem som har scoret kassen på Pandora er stifterne og inderkredsen, da den gik på Børsen, og Fam. Enevoldsen som købte stort op da kursen efter nedjusteringen var i 40.
Men folk glemmer hurtigt..

bæredygtig ja herre gud hvor er du politisk korrekt - dig og dine lidelsesfælder køber alligevel ikke smykker , men speltbrød uden gluten

Opret kommentar

Relateret debat

  • 1 uge
  • 1 måned
  • 1 År
16 sep
PNDORA
Så er Pandora endnu engang DK’s mest shortede aktie, og tælles alt med så ligger andelen på over 10%..
8
09:55
PNDORA
Få nu de positive briller på :-) har købt lidt flere i dag, jeg tror direktionen har fuld styr på ca..
6
19 sep
PNDORA
Pandora åbner konceptbutik som led i strategi - flere følger 14:36 Pandora sætter nu blus under smy..
6
16 sep
PNDORA
Finanstilsynet har da ingen indsigt i shorternes salg og køb af aktier. Hvilke mæglere og depoter er..
6
16 sep
PNDORA
Jeg tror ikke, at du skal regne med, at det fungerer sådan. For det første tror jeg ikke, at den køb..
6
17 sep
PNDORA
Shorting handler for det meste om at reducere beta/ systematisk risiko for hele ens portefølje, dvs...
5
16 sep
PNDORA
Som jeg læser grafen og linjerne, er Pandora tæt på "golden cross" og derfor må shorterne gøre, hvad..
5
16 sep
PNDORA
Hvis de ville “bombe den tilbage” hvorfor så gøre det i lukkeauktionen? Hvorfor ikke gøre det i den..
5
16 sep
PNDORA
En recession vil ramme Pandora, men ikke specielt meget.   Faktisk er min oplevelse at shortede akti..
4
16 sep
PNDORA
Short sellerne har tabt på deres korte positioner i danske aktier Short sellerne i danske aktier ha..
4

OECD sænker global vækstprognose for de kommende år

19-09-2019 11:20:24
Organisationen for Økonomisk Samarbejde og Udvikling (OECD) sænker sin globale vækstprognose for de kommende år, idet organisationen nu ser yderligere risici i verdensøkonomien.OECD venter nu en global vækst i bruttonationalproduktet (BNP) på 2,9 pct. i år og 3,0 pct. næste år.Det er en nedrevidering fra henholdsvis 3,2 pct. og 3,4 pct. i den seneste prognose.For USA er vækstprognosen sænket til 2..

Aktier/tendens: Udsigt til rød start ovenpå FED-møde

19-09-2019 08:25:07
Der er umiddelbart udsigt til små fald fra starten af den danske aktiehandel torsdag, hvor øjne og ører kan rette sig mod Ørsted, Simcorp og Sydbank. Dermed følger markedet onsdagens tendens efter tilbagegang efter rentemødet i den amerikanske centralbank, Federal Reserve (Fed).Japanske aktier ligger højere, futures på amerikanske aktier ligger op til 0,4 pct. lavere, mens DAX-futuren ligger 0,1 p..

Lars Christensens Verden - Episode 26: Sidste uges quant quake varsler nye tider på de finansielle markeder

Relaterede nyheder
18-09-2019 19:17:00
Begivenheden er af nogle blevet omtalt som et jordskælv i de globale markeder, og nej det var ikke ECB's seneste rentebeslutning eller den renteforhøjelse eller -nedsættelse, Fed annoncerer onsdag aften, dansk tid. Det er heller ikke oliepriserne, der har bevæget sig voldsomt ovenpå weekendens angreb på de saudiske olieinstallationer og Trumps Iran-tweets i kølvandet herpå, men derimod det såkaldt..

Mest læste nyheder

  • 24 timer
  • 48 timer
  • 1 uge
1
Aktier/tendens: Novo Nordisk får markedet til at holde vejret
2
Novo står foran stor eksamen - kan åbne dør til 200 milliarder - GENT
3
Vestas/JPMorgan: Skærer 40 kr. af kursmålet til 445 kr.
4
NKT foretrukken leverandør til mulig milliardkontrakt i England
5
Rejseselskab i frit fald efter ny tvivl om redningsplan

Relaterede aktiekurser

Pandora A/S 292,00 -1,0% Fald i aktiekurs

Copyright Berlingske Media 2019  Handelsbetingelser  |  Cookiedeklaration  |  Cookie- og Privatlivspolitik  |  Ophavsret og vilkår
Aktieinformation leveres af Morningstar.
Data er forsinket 15-20 minutter iht. de enkelte børsers regler om videredistribution.
 
20. september 2019 16:04:44
(UTC+01:00) Brussels, Copenhagen, Madrid, Paris
Version: LiveBranchBuild_20190829.2 - EUROWEB4 - 2019-09-20 16:04:44 - 2019-09-20 16:04:44 - 1 - Website: OKAY