13 jun: Mastercard står til at slå Nets i kamp om ny betalingsplatform
13 jun: Renault vil styrke bånd med Nissan
13-06-2019 09:43:04

Pandora/Jyske: Ser ingen tegn på bedring i Q2 - sænker kursmål

Produktion 3
Pandora/Arkivfoto/Free

Jyske Bank ser ingen tegn på, at andet kvartal har budt på bedring for Pandora, og banken har derfor sænket sit kursmål for smykkeaktien til 260 kr. fra 300 kr.

- Vores opdaterede tal på antallet af google-søgninger på Pandora-charms viser et fald på 13 pct. og 7 pct. i april og maj måned, hvilket bekræfter vores antagelse om, at der ikke er tegn på nogen mærkbar bedring i like-for-like væksten i andet kvartal.

- Dette understøttes også af udmeldingerne fra Tiffany og Signet i sidste uge, hvor en yderligere nedgang i kundetrafikken tvang selskaberne til at nedjustere forventningerne til helåret, skriver analytiker Janne Vincent Kjær i en analyse.

Udviklingen er ifølge analytikeren bekymrende, selv om Pandora selv har indikeret, at der ikke var bedring at spore i april. Janne Vincent Kjær estimerer, at væksten i de butikker, der har været åbne i mere end et år, ligger under selskabets forventning, der lyder på en høj negativ encifret vækst.

Pandoras aktiekurs er faldet mere end 70 pct. fra toppen, der blev nået i 2016, hvilket umiddelbart gør prissætningen attraktiv i Janne Vincent Kjærs bog. Hun frygter dog, at markedet for charms er mættet.

- Dette forstærkes af, at væksten på mange af de modne markeder, herunder Italien, Storbritannien, Frankrig og Tyskland, viser en kraftigt nedadgående trend. Vi kan derfor ikke udelukke, at salget af charms skal halveres over de næste fem år.

- Vi noterer os dog, at aktien selv i tilfælde af en halvering i charms-salget handler på en EV/EBITDA på 8,8-9,2x, hvilket er på niveau med det historiske gennemsnit (9,5x). Der er således meget negativt indregnet i aktien, men aktien ser ikke billig ud i tilfælde af en halvering i salget af charms, vurderer analytikeren.

Jyske Bank fastholder sin anbefaling om et "hold" af aktien, der torsdag formiddag dykker 1,1 pct. til 228,90 kr.

/ritzau/FINANS

Relateret indhold
19 jun - 
Onsdagens aktier: Mærsk sørgede for ny optur
19 jun - 
Aktier/middag: Pandora lyser op i svagt marked
19 jun - 
Pandora/ABM: Interessant timing for CEO-interview
Relateret debat
07:05 - 
Det er faktisk het vildt at du kan være så bagklog i Pa..
19 jun - 
😂😂😂God bedring langefinger eller GW😂
19 jun - 
Er han måske GW eller bror til GW🤪
Del

Kommentarer

#1 | torsdag 13 jun (10:22)
Jeg er meget imponeret over Jyske bank og i særdeleshed analytikkeren Janne Vincent Kjær. Kunne resten af verden blot tilegne sig 1/1000 del af den viden Jyske Bank og Janne tillægger den enormt sikre analyse form (antallet af Google søgninger) så var vi kommet langt.

Jeg er speciellt glad for den enorme indsigt Janne kommer med omkring hendes frygt at markedet er mættet for charms og yderligere at det skal halveres de næste 5 år, det er en mavefølelse Janne har så nu skal vi lytte, på trods af at Pandora selv melder ud at influensers, reklamefremstød faktisk har gjort en stor forskeld i de markeder hvor man har skiftet taktik. (Flot Janne)

Det eneste jeg tror kommer til at halvere sig de næste 5 år er antallet af kunder i Jyske Bank. (Det er en mavefornemmelse jeg har) ;)


#2 | torsdag 13 jun (10:41)
levest:
Enig i at den analyse er ret useriøs. Men helt ærligt. Charms ER jo på retur. Og jeg tror slet ikke charms er færdig med at skuffe.

Charms udgør stadig en alt for stor del af pandoras fundament. Når charms udgør 10% af deres indtægt. Så er det ca tid til at købe Pandora igen (hvis de stadig betaler udbytte!). Men jeg tabte selv 45% da jeg solgte i 280.... Så kan sagtens tage fejl igen.

Det er vel analytikker i en nøddeskal - når kursen falder er de hurtige til at gå med trenden. - man skal ikke lytte til de aktie tosser. 

#3 | torsdag 13 jun (10:51)
levest:
Enig i at den analyse er ret useriøs. Men helt ærligt. Charms ER jo på retur. Og jeg tror slet ikke charms er færdig med at skuffe.

Charms udgør stadig en alt for stor del af pandoras fundament. Når charms udgør 10% af deres indtægt. Så er det ca tid til at købe Pandora igen (hvis de stadig betaler udbytte!). Men jeg tabte selv 45% da jeg solgte i 280.... Så kan sagtens tage fejl igen.

Absolut det anfægter jeg heller ikke, det siger Pandora selv, de siger også at der er kontrol, at de har en plan og det går den rigtige vej. De siger at det er nemt at sælge de nye produkter osv. Hvis det skulle komme som et chock for nogen så har Pandora meldt ud at man først forventer en vending var det i 2020 eller 2021 efter den fulde effekt af NOW var implementeret. Det er vel begrænset hvor mange gange Pandora kan falde på allerede kendt information.

At man fra Jyske banks side fremkommer med en analyse som udelukket fokuserer på charms, at man gætter på en halvering af salget uden at have noget som helst at støtte sig til og amn overordnet har brugt Google information må da siges at være direkte debilt, faktisk så åndsvagt at jeg ikke forstår hvordan Ritzau overhovedet vil viderebringe den information. 


#4 | torsdag 13 jun (10:53)
brunst64:
Pandoras produkter er billigt pling pling som ikke har nogen fremtid, i den nye verden hvor bæredygtighed og kvalitet er et krav..Derfor er salget nedadgående, og derfor har jeg aldrig ejet en aktie i Pandora.. Dem som har scoret kassen på Pandora er stifterne og inderkredsen, da den gik på Børsen, og Fam. Enevoldsen som købte stort op da kursen efter nedjusteringen var i 40.
Men folk glemmer hurtigt..

Har sagt det før, siger det gerne igen - kortfattet. Kursen ender hvor den startede i ca. 60, indenfor 1 år. Som brunst64 siger

der er gået for meget ragelse i Pandora.

#5 | torsdag 13 jun (10:55)
brunst64:
Pandoras produkter er billigt pling pling som ikke har nogen fremtid, i den nye verden hvor bæredygtighed og kvalitet er et krav..Derfor er salget nedadgående, og derfor har jeg aldrig ejet en aktie i Pandora.. Dem som har scoret kassen på Pandora er stifterne og inderkredsen, da den gik på Børsen, og Fam. Enevoldsen som købte stort op da kursen efter nedjusteringen var i 40.
Men folk glemmer hurtigt..

Nå du mener som IKEA, KIA, Hyundai, Harald Nyborg, Jysk og alle de andre hvor ingen vil handle..;)
Måske Pandora skulle se at få lidt skub i udviklingen af nye produkter og reklamere noget mere.

HOV, det var jo præcist det de meldte ud ved Q1..;) alt imens de tjener omkring 1 milliard hvert kvartal, så nogen må jo købe deres bling bling..;) 

pqv
pqv
#6 | torsdag 13 jun (11:34)
Habub:

Absolut det anfægter jeg heller ikke, det siger Pandora selv, de siger også at der er kontrol, at de har en plan og det går den rigtige vej. De siger at det er nemt at sælge de nye produkter osv. Hvis det skulle komme som et chock for nogen så har Pandora meldt ud at man først forventer en vending var det i 2020 eller 2021 efter den fulde effekt af NOW var implementeret. Det er vel begrænset hvor mange gange Pandora kan falde på allerede kendt information.

At man fra Jyske banks side fremkommer med en analyse som udelukket fokuserer på charms, at man gætter på en halvering af salget uden at have noget som helst at støtte sig til og amn overordnet har brugt Google information må da siges at være direkte debilt, faktisk så åndsvagt at jeg ikke forstår hvordan Ritzau overhovedet vil viderebringe den information. 


Personligt synnes jeg det er fint at vi får at vide hvad  analytikerne lægger til grund for derres vurderinger. Det er godt at det tydligt fremgår at det er analytikerens begrundelser. Jeg synnes det er ubehagligt når en meget negativ artikel fremstår som om at det er jurnalisten der har fundet noget breaking news, når det reelt bare er en shorteranalytiker der har fodret oplysningerne.

Der burde være regler for at sådane artikler skal mærkes, akkurat som når man reklamerer for naturmedicin i aviser. 

#7 | torsdag 13 jun (12:01)
pqv:

Personligt synnes jeg det er fint at vi får at vide hvad  analytikerne lægger til grund for derres vurderinger. Det er godt at det tydligt fremgår at det er analytikerens begrundelser. Jeg synnes det er ubehagligt når en meget negativ artikel fremstår som om at det er jurnalisten der har fundet noget breaking news, når det reelt bare er en shorteranalytiker der har fodret oplysningerne.

Der burde være regler for at sådane artikler skal mærkes, akkurat som når man reklamerer for naturmedicin i aviser. 

PANDORA DUMPER NED I BUNDEN AF C25

Smykkekoncernen Pandora er omvendt tynget af et sænket kursmål fra Jyske Bank, der nu ser en kurs på 260 kr. mod tidligere 300 kr. for aktien. Anbefalingen hold gentages, viser data fra Bloomberg News.

Selv om det nye kursmål var en spids højere end Pandora-aktiens lukkekurs onsdag, falder aktien alligevel 2,3 pct. til 226,30 kr. torsdag.

Hvordan kan de skrive en spids højere - kurs 260 er da ca 14% højere

Det er som om at alt med pandora skal skrives negativ - hvorfor ikke skrive at der er 14 % potentiale i pandora aktien ved denne kurs

#8 | torsdag 13 jun (12:14)
NyhedsKommentar:

Jyske Bank ser ingen tegn på, at andet kvartal har budt på bedring for Pandora, og banken har derfor sænket sit kursmål for smykkeaktien til 260 kr. fra 300 kr.

- Vores opdaterede tal på antallet af google-søgninger på Pandora-charms viser et fald på 13 pct. og 7 pct. i april og maj måned, hvilket bekræfter vores antagelse om, at der ikke er tegn på nogen mærkbar bedring i like-for-like væksten i andet kvartal.

- Dette understøttes også af udmeldingerne fra Tiffany og Signet i s...

http://www.euroinvestor.dk/nyheder/2019/06/13/pandora-jyske-ser-ingen-tegn-paa-bedring-i-q2-saenker-kursmaal-ny/14044450

Det eneste der handelsmæssigt sker i pandora lige nu er at Shorterne har sat algoritmerne i gang for at tvinge kursen ned, lovligheden af det vælger Finanstilsynet at se stort på.

Der kommer en short squeeze på et tidspunkt og så er det ketchupeffekten der kommer på bordet. Og så vil analytikerne i hobetal opjustere kursmålet. Analytikerne er desværre udstyret med ligeså ringe evner som meteologer, at de kun kan forudsige kursen for forudgående handelsdag, altså hvad den var i går!! 

#9 | torsdag 13 jun (12:24)
1957:

Har sagt det før, siger det gerne igen - kortfattet. Kursen ender hvor den startede i ca. 60, indenfor 1 år. Som brunst64 siger

der er gået for meget ragelse i Pandora.

det vil give en markedsværdi på 5,85 mia. ved kurs 60. Med et overskud på bare 3,5 mia. i år, så vil de på under 2 år kunne købe alle aktier tilbage. synes det selv det lyder sandsynligt hvis du bruger bare 20 sek med en lommeregner ?

#10 | torsdag 13 jun (12:40)
brunst64:
Pandoras produkter er billigt pling pling som ikke har nogen fremtid, i den nye verden hvor bæredygtighed og kvalitet er et krav..Derfor er salget nedadgående, og derfor har jeg aldrig ejet en aktie i Pandora.. Dem som har scoret kassen på Pandora er stifterne og inderkredsen, da den gik på Børsen, og Fam. Enevoldsen som købte stort op da kursen efter nedjusteringen var i 40.
Men folk glemmer hurtigt..

bæredygtig ja herre gud hvor er du politisk korrekt - dig og dine lidelsesfælder køber alligevel ikke smykker , men speltbrød uden gluten

Opret kommentar

Relateret debat

  • 1 uge
  • 1 måned
  • 1 År
13 jun
PNDORA
Hvad er det for noget eklatant ævl.Hvis man sammenholder de store fondes indtog på det danske aktiem..
24
15 jun
PNDORA
Mit take på Pandora: Tidligere ledelse ønskede at væksten for vækstens skyld. Det har vist sig, a..
21
13 jun
PNDORA
Jeg er meget imponeret over Jyske bank og i særdeleshed analytikkeren Janne Vincent Kjær. Kunne rest..
20
17 jun
PNDORA
Jeg har forespurgt Pandora, hvorfor de overlader al kommunikation omkring virksomheden til negativt ..
18
15 jun
PNDORA
Udover den samme analyse blev offentligjort for snart 3 uger siden er det da glimrende at man igen, ..
18
15 jun
PNDORA
Økonomisk Ugebrev v/Morten Langer udsender ny analyse, som bygger paa Topholm fra Carnegie's betragt..
14
13 jun
PNDORA
Nå du mener som IKEA, KIA, Hyundai, Harald Nyborg, Jysk og alle de andre hvor ingen vil handle..;)Må..
13
13 jun
PNDORA
Absolut det anfægter jeg heller ikke, det siger Pandora selv, de siger også at der er kontrol, at de..
10
17 jun
PNDORA
Jeg er fuldstændig enig i dit udsagn om at resultater er de bedste argumenter, men en god og stærk k..
8
17 jun
PNDORA
Ethvert firma ville vinde mere ved at ledelsen alene koncentrerede sig om at skabe overbevisende res..
8

Finanskommentaren: Comeback til aktiemarkederne er rykket tættere på

19-06-2019 12:30:00
Af Henrik Henriksen, chefstrateg, VellivSiden Trumps skattelettelser gav aktiemarkederne et markant løft i 2017, har markederne befundet sig i et limbo med skiftende retninger op og ned. Når vi ser frem mod 2. halvår 2019, er der mange mulige forløb, men især to ting vil være med til at udstikke retningen for den næste større bevægelse. For det første handelskonflikten mellem USA og Kina - for sel..

Sydbank ser større afkastpotentiale i USA end i Europa

Relaterede nyheder
19-06-2019 10:35:03
Sydbank fastholder i en ny udgave af sin aktiestrategi et såkaldt gult afkastbarometer på de globale aktiemarkedet, hvilket dækker over en forventning om beherskede, men trods alt positive aktieafkast i det kommende år.Aktierne ventes her at være hjulpet af lavrente- og muligvis også likviditetslykkepiller fra centralbankerne, lyder det fra aktieanalysechef Jacob Pedersen fra Sydbank, som ser stør..

Aktier/tendens: Ambu tæt på halvering efter direktør-exit i maj

19-06-2019 08:26:48
Ambu fik klaps tirsdag efter nedjusteringer i indeværende regnskabsår og næste. Og med et kursfald på over 14 pct. på en enkelt dag kommer medicoselskabet til at tage en del fokus onsdag i et marked, der generelt ventes at åbne udramatisk.Dramatikken står for Ambus regning, og aktien har været ude i et sandt stormvejr i år - orkanstyrken tog til, da selskabets tidligere direktør, Lars Marcher, ove..

Mest læste nyheder

  • 24 timer
  • 48 timer
  • 1 uge
1
Finanskommentaren: Comeback til aktiemarkederne er rykket tættere på
2
Aktier/tendens: Ambu tæt på halvering efter direktør-exit i maj
3
Vestas/Woodmac: Vil også være størst i 2019 - USA det største marked
4
Britisk hedgefond lukker Ambu-short
5
Genmab: Blackrock er tilbage i storaktionærklubben

Relaterede aktiekurser

Pandora A/S 228,90 1,6% Stigning i aktiekurs

Copyright Berlingske Media 2019  Handelsbetingelser  |  Cookiedeklaration  |  Cookie- og Privatlivspolitik  |  Ophavsret og vilkår
Aktieinformation leveres af Morningstar.
Data er forsinket 15-20 minutter iht. de enkelte børsers regler om videredistribution.
 
20. juni 2019 07:07:13
(UTC+01:00) Brussels, Copenhagen, Madrid, Paris
Version: LiveBranchBuild_20190527.1 - EUROWEB3 - 2019-06-20 07:07:13 - 2019-06-20 07:07:13 - 1 - Website: OKAY