Analytiker 'tog fejl' af dansk folkeaktie: Ser alligevel markant kurspotentiale i aktien
Selvom man bruger tonsvis af timer på at følge og analysere et selskab, kan man sagtens tage fejl.
Det erkender Jyske Bank-analytiker Haider Anjum, når det kommer til hans vurdering af transportkæmpen DSV. Han har nemlig gennem hele folkeaktiens nedtur i 2026 anbefalet investorerne at købe:
-Vi tog fejl på DSV. Vi erkender, at vi har undervurderet omfanget af udfordringerne i Road. Schenker-integrationen er langt mere kompleks, og kundetab og lavere volumener har ramt indtjeningen, skriver han i en opdatering på DSV-aktien forud for regnskabet for tredje kvartal, der lander i den kommende uge.
Jyske Bank-analytikeren vurderer derfor, at det kommende regnskab bliver en test af, om selskabets Road-division har 'ramt bunden'.
- Schenker-integrationen har vist sig langt mere krævende end ventet og har kostet både kunder, markedsandele og indtjening. Vi har derfor sænket vores forventninger til DSV og kursmålet til 1.600 kr., men fastholder Køb, skriver Haider Anjum.
Selvom det nye kursmål indikerer et potentiale på 37 pct. i aktien, er det markant lavere end det tidligere kursmål, der lød på 2.100 kr.
- Udfordringerne er alvorlige, men de er samtidig koncentreret i Road, mens Air & Sea og Contract Logistics fortsat leverer stærkt. Aktien er efter vores vurdering blevet straffet så hårdt, at værdiansættelsen nu afspejler et scenarie, hvor næsten alt går galt, skriver Haider Anjum og fortsætter:
- DSV behøver ikke levere perfektion for at skabe et attraktivt aktieafkast. Kan ledelsen stabilisere Road, genvinde kunder og dokumentere, at synergierne og 2030-planen fortsat er inden for rækkevidde, ser vi mulighed for både positive estimatrevisioner og en re-rating af aktien. Markedet priser tvivlen ind. Vi mener, at prisen på tvivlen er blevet for høj.
- Risikoen er højere, men det er potentialet også, afslutter han sin analyse.
DSV-aktien er faldet med 28 pct. i år indtil videre.
Hver morgen opdaterer Euroinvestors finansjournalister dig på de vigtigste historier om dine aktier og i øvrigt om alt det, der påvirker økonomien - især din egen. Vært: Mathias Greisgaard Jensen
Del: