Sydbank fastholder den positive anbefaling "køb" af aktien i Nordea efter den nordiske storbanks regnskab for fjerde kvartal og hele 2022 torsdag morgen.

Det sker med henvisning til stærke udsigter for 2023 efter et af de bedste kvartaler i mange år rent resultatmæssigt i fjerde kvartal, hvor Nordea også overgik konsensus i markedet ganske markant.

Læs også: Ny aktiefond på vej: Her er 4 mulige vinderaktier

- Vi anerkender usikkerheden om den økonomiske vækst, men med udsigt til markant fremgang i indtægterne kombineret med solid kreditkvalitet vurderer vi, at Nordea kan levere en egenkapitalforrentning på over 14 pct. allerede i 2023 - det efterlader plads til yderlige kursstigninger i vores optik, skriver senioranalytiker Mikkel Emil Jensen i et analysenotat fredag.

Nordea leverede generelt langt over ventet i sit fjerde kvartal, hvor banken fik et nettooverskud på 1260 mio. euro mod ventet 1117 mio. euro blandt analytikerne ifølge estimater indsamlet af Bloomberg News.

Se listen: Her er danske aktiers udbytte

Samtidig stiller banken et udbytte på 0,80 euro per aktie i udsigt for resultaterne sidste år. Her havde analytikerne ifølge estimater fra Infront Data ventet 0,70 euro per aktie.

Lidt malurt i bægeret var der dog også i forhold til omkostningsposten, der landede på 1230 mio. euro i fjerde kvartal mod 1101 mio. euro i det tilsvarende kvartal året før.

Læs også: Saxo Bank om Novo Nordisk: Det kan være en game changer

Det var 4 pct. højere end Sydbanks estimat, og den høje inflation kan meget vel betyde mere pres på omkostningerne i år, lyder vurderingen fra Mikkel Emil Jensen.

- Inflationen vil få endnu mere fat i omkostningerne i 2023, mens lønningerne vil stige, og vi vurderer, at de samlede omkostninger vokser 5-6 pct. i 2023 i forhold til 2022, skriver Mikkel Emil Jensen.

Læs også: Forventer C25-aktie vil give 4500 kr. i udbytte

- Til gengæld vil rentestigningerne bidrage med mere medvind i 2023, hvor vi estimerer, at indtægterne vil stige 1,3 mia. euro alene fra nettorenteindtægterne, fortsætter han.

Nordea-aktien steg fredag med 0,3 pct. til 82,10 kr. På regnskabsdagen torsdag endte aktien 1,7 pct. højere.

.\˙ MarketWire