Fredag får investorerne en ny vigtig impuls, der kan sende aktiekurserne både op og ned.
Her lander nemlig den amerikanske centralbanks (Fed) foretrukne inflationsmåler Personal Consumption Expenditures (PCE), som sporer prisændringer på varer og tjenester i USA.
Spørger man chefanalytiker hos Arbejdernes Landsbank Natalia Setlak, kan tallet få stor betydning for, hvordan Fed håndterer de forventede rentenedsættelser. Chefanalytikeren kommer også med sit bud på, hvordan spillere i Millionærklubbens Aktiespil kan agere ud fra fredagens tal.
»Inflationen er en meget vigtig brik for, hvordan centralbanken reagerer, og hvis den er for høj, så kalder det på en øget rente. I USA er Inflationen stadigvæk for høj i forhold til deres målsætning. Derfor tror vi, at det kan få Fed til at springe den næste rentenedsættelse over, hvis inflationen stadigvæk er høj,« fortæller chefanalytikeren.
Hun uddyber, at aktiemarkedet næsten allerede har indpriset en rentenedsættelse i oktober. Det bakkes op af, at markedet lige nu mener, at der er 92 pct. sandsynlighewd for en rentenedsættelse fra Fed i oktober, ifølge værktøjet FedWatch Tool fra CME Group.
Generelt er lavere renter positivt for aktiemarkedet, fordi det gør det billigere for virksomheder at låne og øger værdien af deres fremtidige indtjening. Hvis rentenedsættelsen i oktober udebliver, vurderer Setlak, at det på kort sigt vil presse aktiekurserne ned.
»Vi er positive på aktier generelt set. Der er mange andre faktorer, der kan bære aktierne højere op herfra. Men hvis inflationen er højere end ventet fredag, så ville det kunne sende aktierne ned. Det vil især være de mindre aktier inden for blandt andet teknologi, der på kort sigt ville blive påvirket,« siger chefanalytikeren.
Hun begrunder sin grdundlæggende aktieoptimisme med, at hun ser positive takter fra USA.
»Man ser ind i en økonomi, der er rimelig robust, der er virksomheder, der leverer positive resultater. Der er ikke så mange ting, der peger på, at opturen ikke kan fortsætte,« forklarer hun.
Forventningen til fredagens PCE-tal er en stigning på 0,3 pct. i august i forhold til måneden før, og at inflationen vil ligge på 2,9 procent i august samenlignet med august 2024. Fed sigter mod en stabil inflation omklring 2,0 procent.
Uanset om inflationen lander over eller under forventningerne, vurderer Natalia Setlak, at begge scenarier giver muligheder i Millionærklubbens Aktiespil.
»Hvis man mener, at inflationen kommer længere ned (end forventet, red.), så skal man investere i mindre aktier som teknologi- og ejendomssektoren. Små højrisiko aktier vil generelt stige mere ud af en rentenedsættelse,« forklarer Natalia Setlak, og tilføjer hvordan man kan agere, hvis man tror på, at inflationen bliver højere end ventet.
»Så ville det være klassiske aktier som banker og industri. Det skal være virksomheder, der ikke har stor indtjeningsvækst,« afslutter hun.
Du kan følge fredagens inflationstal her på Euroinvestor.dk i løbet af dagen, og du kan følge vores aktiespil og dyste med om spændende præmier her.
