Bekymringerne omkring integrationen af milliardopkøbet Schenker har tynget DSV-aktien siden juli.

Nu er den faldet tilbage med 20 pct., og det burde få investorerne til at slikke sig om munden, lyder vurderingen fra Haider Anjum, der er analytiker i Jyske Bank. Han kalder aktien for 'meget attraktiv'.

Den 22. juli blev en sort dag for DSV-aktien, der dykkede med 14,2 pct., efter selskabet var fremme med regnskab.

Selvom DSV slog forventningerne, og løftede bunden af sin prognose for året, så hæftede investorerne sig ved problemer med integrationen af opkøbet Schenker og en skuffende vejdivision.

Siden er aktiens nedtur bare fortsat, og aktien, der kostede 1.670 kr. den 21. juli, beløber sig nu på omkring 1.310 kr.

Kigger man på selskabets multipler, som analytikere og investorer bruger til at fastsætte, hvor dyr en aktie er, så handler aktien meget attraktivt, ifølge Haider Anjum.

»Aktien handler nu med en rabat på omkring 22 pct. sammenlignet med eget 5-årigt historisk snit. Samtidig handles DSV nu med en rabat på omkring 19 pct. til en vægtet gruppe af nærmeste konkurrenter mod en historisk præmie på omkring 20 pct.,« skriver analytikeren i en note.

Læs også: Benediktes investeringer sikrede hende adgang til boligmarkedet - i aktiespillet vil hun afprøve en ny strategi

»Det interessante er, at markedets fokus i høj grad er rettet mod integrationsrisikoen, hvilket giver fin mening, men det langsigtede indtjeningspotentiale får markant mindre opmærksomhed,« uddyber han.

Haider Anjum, senioranalytiker i Jyske Bank.

Dulmes bekymringerne omkring integrationsudfordringerne, så kan aktien komme markant højere op, vurderer Haider Anjum.

»Skal DSV-aktien op at handle på P/E i 2030 på 20x, der er det historiske gennemsnit, svarer det til et afkast på omkring 68 pct. hen over de næste 3 år« skriver han.

Selv hvis selskabet begynder at handle til den samme prisfastsættelse som sine konkurrenter, så ser analytikeren et kurspotentiale på 45 pct. over de kommende tre år.

Haider Anjum anbefaler fortsat, at man køber aktien.

Analytikeren ser dog en risiko for, at aktien på kort sigt kan handle sidelæns til, at regnskabet for tredje kvartal kommer på gaden.

DSV kommer med regnskab for tredje kvartal den 21. oktober.

Læs også: Dansk senioranalytiker har fulgt aktien i årevis: Lige nu ser han et 'væsentligt potentiale' og 3 ting der kan udløse kurshop

Læs også: Tidligere porteføljeforvalter satser stort på dansk aktie: En sjælden “cashflow-maskine”, der kan stige 20 pct. inden for et år