Verdens rigeste mand er kommet med en dyster advarsel.

Det påpeger Danske Banks senior investeringsstrateg Lars Skovgaard Andersen.

Et blodbad truer AI-branchen, og i Elon Musks optik er en hel stribe selskaber på vej direkte i graven. For ham at se ringer dommedagsklokkerne for over 200 tech-firmaer.

Elon Musk advarer om, at selskaber, der leverer datakraft til kunstig intelligens, går en svær fremtid i møde, fordi investorerne ikke længere vil låne dem penge.

»Det betyder, at vi kommer til at se massiv udskilning og konsolidering blandt de mere end 200 neocloud-selskaber. Nogle vil overleve, men ikke mange,« spår Musk, der er topchef for rumfartsselskabet SpaceX og elbilproducenten Tesla.

Meldingen kommer, efter Musk har fortalt, at SpaceX har lånt 40 mia. dollar, som skal bruges på at købe computerchips til selskabets AI-satsning.

Ifølge finansmediet Bloomberg forhandles der dog fortsat om den endelige prisfastsættelse, og finansieringen ser derfor endnu ikke ud til at være helt på plads.

Samtidig forsøger SpaceX at lægge afstand til de andre selskaber. Ifølge SpaceX står de nemlig langt stærkere, fordi de regnes for en sikker låntager og allerede tjener gode penge på både deres raketter og satellitnettet Starlink.

Ifølge Danske Banks senior investeringsstrateg, Lars Skovgaard Andersen, er der to interessante vinkler på Musks udmelding:

For det første tegner der sig en stadig tydeligere skillelinje på AI-markedet. Adgangen til kapital afhænger i stigende grad af balancestyrke, cash flow og indtjening uden for AI. Det kan accelerere konsolideringen blandt de mindre selskaber inden for AI-infrastruktur, som i høj grad er afhængige af gæld.

For det andet påpeger Lars Skovgaard Andersen, at Musk for ham at se har en klar egeninteresse i at sprede netop det budskab. 

SpaceX er selv i gang med at hente et kæmpe lån. Ved at fremhæve Starlink, raketterne og selskabets gode kreditvurdering forsøger Musk at vise, at SpaceX står langt mere solidt end de pressede konkurrenter, forklarer Danske Bank-strategen.

Musks dystre dom skal derfor tages med et gran salt, mener Lars Skovgaard Andersen:

»Men den understreger en reel udvikling: Kapitalen til AI er ikke forsvundet, men den er blevet mere selektiv.«

Det kan øge afstanden mellem de stærkeste spillere og de selskaber, der er mest afhængige af billig finansiering, ligesom Musks kommentarer kan lægge yderligere pres på neocloud-sektoren.

De kommende regnskaber fra de store tech-kæmper som Amazon, Microsoft og Alphabet, de såkaldte hyperscalers, bliver i denne uge helt afgørende for, om neocloud-selskaberne kan formå at stabilisere sig.