De fleste kender den kinesiske gigant BYD som en af verdens førende elbilproducenter. Men ifølge finanshuset Bernstein overser markedet en afgørende del af selskabet: batteridivisionen.
I en ny analyse vurderer Bernstein, at batterisegmentet alene er næsten lige så meget værd som hele virksomhedens nuværende markedsværdi, skriver CNBC.
Bernstein har sat et kursmål på 130 Hongkong-dollar for BYD-aktien, hvilket indikerer et kurspotentiale på 35 pct. mod mandagens lukkekurs. Finanshuset fastholder samtidig deres outperform-anbefaling.
»På trods af det nuværende pres på det kinesiske elbilmarked, synes BYD’s værdiansættelse at være komprimeret. Markedet overser simpelthen værdien og vækstpotentialet i batterivirksomheden,« lyder det i analysen, og fremhæver specifikt batteridivisionen som virksomhedens skjulte aktiv.
Optimismen bunder i, at BYD i dag er verdens næststørste batteriproducent målt på installationer i elbiler med en volumen, der er 70 pct. større end nummer tre på listen.
Analysen fremhæver også en markant vækst på flere fronter for BYD.
Sidste år oplevede virksomheden en imponerende udvikling, hvor leverancerne til energilagring blev mere end fordoblet, mens salget til eksterne bilproducenter som Xiaomi, Xpeng og Toyota næsten blev tredoblet.
Denne succes understøttes af en stærk intern synergi; lidt over halvdelen af batterierne anvendes i BYD’s egne biler, hvilket sikrer virksomheden markant lavere produktionsomkostninger og en konkurrencemæssig fordel.
Elbilsaktien er i det seneste år steget med 1,5 pct.
Læs også: Strateg: Selv krig og Trump kan ikke stoppe disse aktier
Læs også: Chefstrateg til danske privatinvestorer: Sådan skal du reagere nu
