Potentialet i nye spændende teknologier med udsigt til høj vækst og grundig aktieudvælgelse er det, der skal sikre et godt langsigtet afkast.
Det er i hvert fald missionen for den nye danske investeringsfond Techwave Invest, der netop er gået i luften.
Ambitionen er at veksle »dyb tech-kendskab« til et godt langsigtet afkast, samtidig med at man har en transparent kommunikation og konkurrencedygtige priser. Det fortæller medstifter og porteføljeforvalter Benjamin Bjerre til Euroinvestor i et interview, hvor han også løftet sløret for nogle af de aktier, den nystartede fond satser på.
»Vi mener, at vi kan gå smalt og dybt ved at lave en meget nøje aktieudvælgelse gennem vores dybe tech-kendskab. Vi går virkelig nørdet til værks og er helt nede i detaljen,« siger Benjamin Bjerre.
Læs også: Aktien kaldes 'en investors drøm': Tror den kan stige over 400 pct.
Han har erfaring med temaer som cybersikkerhed og cloud-computing som konsulent indenfor IT-branchen, og så var han med til at starte teknologi- og innovationsfonden Horizon3, som han forlod i januar 2024.
I Techwave fokuserer han på de strukturelle medvinde indenfor teknologi og vil bygge en portefølje af knap 30 aktier på baggrund af det, han kalder »megatemaer«, der skal drive den næste teknologiske æra. Det kan være kunstig intelligens, datacentre, cloud, cybersikkerhed og mikrochip.
Herfra analyserer forvalteren temaet og undersøger værdikæderne for at finde ud af, hvilke led der er svære at undvære.
»Det kunne for eksempel være, når man snakker om GPU vs TPU-chips. Så kigger vi på, hvad der er fællestrækket for de her forskellige chip til AI-industrien,« siger Benjamin Bjerre og fortsætter:
»Det er, at de skal bruge high bandwith memory (HBM). Så hvilke leverandører er der, af det og hvem er de bedste?.«
Det indebærer en grundig analyse proces, hvor selskabernes voldgrave, balancer og teknologiske relevans bliver undersøgt. Derudover kigger Techwave også på værdiansættelsen, og om selskaberne er gode til at tjene penge - men man er ikke bange for at gå tidligt ind i et selskab, hvis potentialet er stort.
»Hvis man vil være i nogle af de mindre virksomheder, hvor der er stort potentiale, så er der også høj risiko. Og vi fanger nogle selskaber tidligt, hvor de ikke er positive på cashflow. Men det gør vi kun med en meget lille andel af porteføljen,« siger Benjamin Bjerre og tilføjer:
»Men vi vil stadig gerne prøve at fange dem, fordi vi mener, at vi har noget indsigt og noget kendskab til, hvor selskaberne kan være på vej hen.«
Techwave bliver børsnoteret fredag og der er udvalgt 28 aktier til porteføljen.
Blandt dem er sydkoreanske SK Hynix, der er verdens største aktør indenfor high bandwith memory (HBM), som er en type computerhukommelse, der bruges i kraftige chip til blandt andet kunstig intelligens.
I takt med store investeringer i udbygningen af infrastruktur til udviklingen af kunstig intelligens er efterspørgslen på SK Hynix' produkter også eksploderet. Faktisk er der udsolgt helt ind i 2027, fortæller Benjamin Bjerre.
»Alle bruger HBM, og der er kæmpe efterspørgsel på det. Den bliver kun større, uanset om vi snakker om, at der skal bruges GPUer fra Nvidia eller TPUer fra Google,« siger porteføljeforvalteren og tilføjer:
»Der er virkelig en flaskehals, og derfor er de i en ret gunstig forhandlingsposition.«
Investorerne har da også belønnet SK Hynix-aktien med en voldsom stigning på 217 pct. i år indtil videre, men ifølge Benjamin Bjerre er det »fuldt forsvarligt«, fordi selskabet er begyndt at fylde mere indenfor AI-temaet.
Udover SK Hynix har Techwave også udvalgt det amerikanske selskab Arista Networks, der laver teknologi der forbinder de forskellige elementer i datacenter med hinanden.
»Her snakker man også om en flaskehals. Hvis du ikke har styr på netværkslaget, kommer der en forsinkelse på de beregninger der bliver lavet. Og de er nogle af de førende inden for det,« siger Benjamin Bjerre.
Udover Benjamin Bjerre er Techwave stiftet af Anders Peter Hansen, Mathias Mølsted Andersen og Heidi Bjerre Lewis.
De fire stiftere har selv hånden på kogepladen og har investeret et syv-cifret beløb i fonden, fortæller Benjamin Bjerre.
