Nogle af de kraftige kursfald, vi har været vidne til i 2022, burde ikke komme som en stor overraskelse.Sådan lyder det fra den professionelle investor og rådgiver Niclas Faurby, der står i spidsen for Faurby Capital. Han har ad forskellige omgange advaret mod at investere for tungt i de to tidligere børseventyr bilproducenten Tesla og kapitalforvalteren Ark Invest. Det var dog lang fra alle, der var enige med ham. Slet ikke da han advarede om, at prisfastsættelsen af Tesla-aktierne var kommet for højt op.»Det overrasker mig slet ikke, at Tesla er faldet så meget. Selvom det er et spændende selskab og nok mere end et bilselskab, så opererer de i en meget konkurrencepræget branche. De andre bilproducenter kan også finde ud af at lave elbiler, og det er de i gang med nu,« udtaler han.Læs også: Investeringsdirektør: Denne dag i 2022 var en af de værste dage i mit professionelle livTesla er i 2022 faldet næsten 70 pct. Niclas Faurby advarede også sidste år mod andre aktier, der børsmæssigt blev sendt mod Solen i 2020 og 2021.For ham var mange aktier fløjet så langt ud af ligevægt, at det bare var et spørgsmål om tid, før markedet indså, at kurserne var sendt op i luftlag, hvor prisfastsættelsen ikke kunne bære. I februar 2022 påpegede han, at der var sprunget en boble blandt teknologiaktierne. Det kan du læse mere om her.Konsekvensen? Modbydelige kursfald i aktier som Tesla, Zoom Video Communications, Roku, Teladoc og Zillow Group – især for de investorer, som købte på toppen.Læs også: Her er hvad, vi kan forvente af boligmarkedet i 2023Nedturen har ikke kun ramt private investorer, men også professionelle. Den amerikanske kapitalforvalter Ark Invests flagskibsfond – Ark Innovation ETF – er eksempelvis faldet 68 pct. I 2022.Selvom Tesla er begyndt at tjene penge og har øget omsætningen, er aktien faldet. Det er der sikkert mange, der ikke forstår, udtaler han.Den enkle forklaring er, at kun lavere priser har kunne lokke køberne ud af busken. Jo flere som ønsker at sælge, desto flere købere skal der findes, bemærker Niclas Faurby. Årsagerne til at sælge ud af Tesla-aktien kan der være lige så mange af, som der er sælgere.Selvom Niclas Faurby tidligt advarede mod at investere i det, der af flere blev kaldt coronavindere, har han undladt at shorte dem, dvs. forsøge at tjene penge på kursfald. Heller ikke selv om han havde en høj overbevisning om, at der måtte komme en større korrektion.Læs også: Se listen: De mest købte danske aktier hos Nordnet i år»Det er ikke den måde, som jeg investerer på. Desuden kan markedet være irrationelt længere, end du kan være solvent, i forbindelse med shorting,« udtaler han med henvisning til den berømte økonom John Maynard Keynes kendte pointe.»Jeg lever af at beskytte mine investorers kapital- og købekraft igennem generationer. Det er med andre ord et andet spil, som jeg spiller. Det har derigennem skabt værdi ikke at være eksponeret mod de mest spekulative aktier, som jeg mente havde et elendigt forhold mellem risiko og afkast,« udtaler han.Niclas Faurby har i 2022 gjort noget andet for at tjene pengeMange investorer var i 2021 fokuseret på at samle op i velkendte teknologiaktier, når de dykkede – tænk Netflix, Tesla, Microsoft og Amazon osv. Det betød imidlertid, at aktierne var priset til perfektion, og at der ikke skulle mange skuffelser til, før aktierne kunne falde, forklarer Niclas FaurbyHan gjorde derfor noget andet. I 2021 var han meget fokuseret på risikostyring, men afholdt sig fra at samle op i teknologiselskaberne. I 2022 og gående ind i 2023 har han fokus på mulighederne efter de mange kursfald.»Nu er rigtig mange spændende aktier faldet meget. Blandt dem er der nogle fantastiske selskaber, hvor aktierne kan fem- eller tidoble over de næste 5-10 år,« udtaler han og tilføjer:»Hvis jeg skal lykkes som investor, så skal jeg gøre noget andet, end mange andre gør. «Læs også: Spår svært 2023: '2023 bliver helt sikkert værre end 2022'Den professionelle investor husker, hvordan andre investorer flere gange i løbet af 2021 fortalte ham, at han var for negativ på markedet. Selvom det til tider var svært, holdt han fast i sin overbevisning.»Det er et vilkår, når du går imod strømmen,« udtaler han.Det var en af grundene til, at råvare og ædelmetaller fik lov til at fylde mere i Niclas Faurbys portefølje end hos mange andre, samtidig med at holde nogle kontanter på sidelinjen. Det viste sig at være den rigtige beslutning, og det er også en af forklaringerne på, hvorfor han har kunne begrænse tabene i 2022.»Jeg foretrækker at lede efter investeringer steder, hvor de færreste andre kigger. Lige nu vil alle gerne ligge i sundhedsaktier. Det gør mig mindre interesseret i sundhedsaktier,« udtaler han.Han stadig har fokus på risikostyring, men er endnu mere fokuseret på muligheder end sidste år. Han er for eksempel begyndt at se på de såkaldte Saas-selskaber, som hører til i en del af aktiemarkedet, der har fået massive tæsk på grund af stigende renter.»Jeg finder mine investeringer i ting, som ingen andre vil eje lige nu. Jeg troede aldrig, at jeg ville eje nogle af de her selskaber. Sidste år var aktierne fem-seks gange dyrere, og de var derfor ikke investerbare for mig. Nu er de faldet rigtig meget, og prisfastsættelsen begynder at se spændende ud,« forklarer han og uddyber:»Mange aktier er faldet rigtig meget, men nogle af selskaberne har rent faktisk ret stabile pengestrømme, fantastiske forretningsmodeller og store voldgrave.«Læs også: Shortinteressen i C25-selskab er næsten halveretSelvom investeringsudsigterne kan virke dystre, så vurderer han, at der vil opstå flere gode investeringsmuligheder i det nye år.»Hvis du ikke vil købe, når tingene er på tilbud, hvornår vil du så købe,« påpeger han.Niclas Faurby opfordrer investorer til at have tålmodighed, have styr på sin risiko og være klar til at købe op i de muligheder som byder sig i 2023.Læs også: C25-selskab: Her bliver vi hårdt ramtLæs også: Her er hvad, vi kan forvente af boligmarkedet i 2023
