Amerikanske aktier er faldet tilbage fra rekordniveauerne , men Morgan Stanleys chefstrateg Michael Wilson opfordrer investorer til at se kursfaldene som en købsmulighed.
Ifølge ham taler både stærke regnskabstal og udsigten til rentenedsættelser for, at aktierne vil blive mere værd det kommende år.
»Den roterende opsving er i gang, hvilket vores analyse af indtjeningsrevisioner bekræfter. Selvom den amerikanske centralbank holder pause nu, forventer vi, at en svækkelse af inflationen og et blødt arbejdsmarked vil skabe grundlag for en solid rentenedsættelsescyklus,« skriver han i et notat.
Fredag blev særligt hård for markederne, efter jobdata viste aftagende jobskabelse og stigende arbejdsløshed – samtidig med at præsident Donald Trump annoncerede en bølge af nye toldsatser.
Alligevel er regnskabssæsonen for andet kvartal markant bedre end ventet.
Ifølge Bloomberg Intelligence er virksomhederne i S&P 500 på vej mod en samlet indtjeningsvækst på 9,1 pct. – langt over analytikernes forventning på blot 2,8 pct. Andelen af selskaber, der slår forventningerne blandt analytikerne i de store børshuse, er samtidig den højeste i fire år.
Også Goldman Sachs ser lys i mørket. Strateg David Kostin påpeger, at selskabernes topledere virker selvsikre i forhold til at afbøde effekten af de nye toldsatser.
Han forventer øget pres på omsætningen i andet halvår, men peger på, at store tech-selskaber og finanspolitisk støtte kan holde hånden under markedet frem mod 2026.
Hos Morgan Stanley fremhæver Michael Wilson desuden tre forhold, der kan drive væksten: Flere, der begynder at udnytte mulighederne inden for kunstig intelligens, en svækkelse af dollaren og skattenedsættelser.
Mike Wilson har tidligere været en af Wall Streets mest pessimistiske aktiestrateger, men har ændret kurs siden midten af 2024.