Krigen i Mellemøsten har endnu en gang sendt olie- og gaspriserne på himmelflugt, fordi udskibningen af energi fra store dele af Mellemøsten er afbrudt. 

Når energipriserne stiger, følger boligrenterne med op – og det er netop dét, vi har været vidner til i de seneste dage. Det er i situationer som denne, at boligejere med variabel rente får testet deres risikovillighed. Har de det rigtige lån, når uroen melder sig?

I mandags steg olieprisen markant og nåede kortvarigt næsten 120 dollar pr. tønde, og renterne steg kraftigt. F5-renten lå pludselig ca. 0,5 procentpoint højere end for 10 dage siden, og det skabte helt naturligt en del spørgsmål fra fx boligejere, der skal have ny rente på deres F5-lån 1. juli. 

Skulle de låse renten nu, så de ikke risikerer en endnu højere rente, når den bliver fastsat på auktion i løbet af maj?

De pågældende F5-lånere har været vant til en rente på lige over 0 pct. de seneste små fem år og stod derfor allerede inden krigen i Iran til en mærkbar merregning. 

Der er derfor ikke noget at sige til, at et pludseligt rentehop til lige under 3 pct. som reaktion på en krig, der eskalerer dag for dag, får kunderne til at reagere.

Hvis renteudviklingen giver stor nervøsitet og dårlig nattesøvn, er det selvfølgelig værd at overveje at låse renten for at få lidt fred i sjælen. Men risikoen for pludselige rentehop er desværre ulempen ved et variabelt forrentet lån.

En forsikring mod renteudsving i få måneder er på en måde lidt selvmodsigende, da man jo ikke ved, hvad renten er om fem år, når renten skal fastsættes igen.Lad mig komme med et eksempel:

Den rentestigning, vi har set de seneste dage, er – på trods af dramatikken – en mindre del af den samlede rentestigning, vi har set siden 2021, hvor de pågældende F5-lån fik en rente på lige over 0 pct. 

Det gør naturligvis en forskel, om den nye rente er lige under 2,5 pct. eller lige under 3 pct., men uanset hvad, er det en stor stigning, når den i fem år har været lidt over 0 pct.

Derfor mener jeg ikke, at spørgsmålet er, om de pågældende lånere skal låse renten frem til auktionerne i maj, men snarere, om et boliglån med variabel rente er det rette lån for dem. 

Måske passer et fastforrentet lån bedre, da det giver en fuldstændig forudsigelig rente i al den tid, man har lånet. Så undgår man nervøsitet, når det brager løs på rentemarkederne.

Hvis nogle ender med at vælge at lægge F5-lånet om til et fastforrentet 4 procentslån, vil jeg til gengæld anbefale, at de kurssikrer. Ønsker man en forudsigelig rente i 30 år, virker det alt andet end optimalt at løbe en kortsigtet renterisiko de kommende få måneder.

Min vurdering er, at det ikke går så slemt med renterne, som finansmarkederne frygter lige nu, og at renterne falder tilbage mod niveauet, før Iran-krigen brød ud. 

Det er i USA's og Kinas interesse, at de kan få adgang til olie og gas fra Mellemøsten, så jeg forventer, at de vil sikre en genåbning af energiforsyningen fra regionen. Dem, der snart skal have ny rente på deres flekslån, kan håbe, at jeg får ret i min forudsigelse.

Denne kommentar er skrevet af Sune Malthe-Thagaard, chefanalytiker og boligøkonom i Totalkredit. Euroinvestor bringer i debatformatet 'Pengetanken' alle hverdage kommentarer fra vores faste panel på 15 eksperter i investering, boligøkonomi og privatøkonomi. Alle kommentarer er udelukkende udtryk for den pågældende skribents egen holdning. Klummen er udelukkende til orientering og kan ikke betragtes som en opfordring om eller anbefaling til at købe eller sælge finansielle produkter.