Markedets øjne er fortsat rettet mod chip-giganten Nvidia, men under overfladen er et nyt kapitel i AI-kapløbet ved at tage form. 

Det vurderer Danske Banks senior investeringsstrateg, Lars Skovgaard Andersen. Det sker med afsæt i, at kampen om regnekraft suppleres nu af en benhård jagt på eksklusive datasæt, og det skaber en helt ny type børsfavoritter.

»Nvidia er fortsat AI-kongen, men investorer bør allerede nu begynde at lede efter det næste led i værdikæden,« forklarer senior investeringsstrategen til Euroinvestor.

»De første AI-vindere leverede regnekraft. De næste vindere kan blive dem, der ejer dataene,« tilføjer Lars Skovgaard Andersen.

De seneste år har været præget af massiv efterspørgsel på infrastrukturen bag AI. Selskaber som Nvidia, Broadcom, TSM og SK Hynix har leveret den nødvendige hardware, mens tech-giganter som Amazon, Microsoft, Alphabet og Meta har postet enorme summer i datacentre.

Men i takt med at regnekraft bliver mere tilgængelig, melder et nyt og centralt spørgsmål sig: Hvem ejer de data, som fremtidens modeller skal trænes på?

Læs også: Lejlighedssalget dykker 40 pct. i København: Nu advarer storbank om prisfald

»Data er ved at udvikle sig til en strategisk ressource på linje med chips og datacentre,« forklarer Danske Banks senior investeringsstrateg.

Teknologiselskaberne konkurrerer derfor i stigende grad om adgang til unikke og lovlige datasæt. 

Et konkret eksempel på datamarkedets nye opblomstring sås nyligt, da Google opkøbte Spirit Airlines' softwarekode, interne beskeder og operationelle data for 10 mio.  dollar under flyselskabets konkursproces. Det er oplysninger, der for få år siden dårligt blev anset som en strategisk ressource, bemærker strategen.

Flere selskaber helt uden for den klassiske tech-sektor har allerede omsat deres dataarkiver til markante indtægter, bemærker strategen.

Reddit, der står bag et socialt medie, har indgået licensaftaler med OpenAI og Google til en anslået årlig værdi af ca. 120 mio. dollar, mens forlaget John Wiley & Sons har genereret over 110 mio. dollar i AI-licenser ved at sælge adgang til akademisk indhold til bl.a. Microsoft, AWS og Anthropic.

Læs også: Lau Svenssen deler sin opskrift på at vinde aktiespillet: 'Jeg investerer i aktier, der kan sparke røv'

Derudover forlyder News Corps indholdsaftale med Meta Platforms at være op mod 50 mio. dollar værd årligt.

Historisk set har nye teknologi-bølger flyttet værditilvæksten undervejs. Internettet skabte først vindere blandt hardwareproducenter, siden hos søgemaskiner, sociale medier og cloud-platforme. AI ser ud til at følge samme mønster, vurderer strategen.

»AI er ikke én investering. Værdiskabelsen flytter sig i takt med, at teknologien udvikler sig,« tilføjer Lars Skovgaard Andersen.

Hvis adgang til eksklusive og pålidelige data bliver den afgørende faktor, kan investorer rette opmærksomheden mod informationsselskaber som RELX, S&P Global, Moody's, MSCI, Experian og London Stock Exchange Group. De sidder inde med unikke databaser, som er vanskelige at kopiere.

Det betyder dog ikke, at chip-giganten Nvidia har mistet sin berettigelse, men at blikket bør udvides.

»Når alle taler om Nvidia, kan det være et tegn på, at investorer også bør begynde at kigge efter den næste AI-vinder,« forklarer han.

Nvidia kommer med regnskab efter børsluk kl. 22. den 28. august.

Læs også: Novonesis skruer op for forventningerne til 2026: Stærkt halvår udløser milliard-regn over aktionærerne

Læs også: Moderna-aktien fortsætter den vilde optur - stiger 150 pct.

Millionærklubben Eksklusiv: Investeringsmuligheder for resten af 2026 - hvilken vej blæser de finansielle vinde?
Første halvår af 2026 har budt på både markante kursstigninger og uventede tilbageslag, der gjorde det vanskeligt at finde en entydig retning på aktiemarkederne. Men alt det er som bekendt fortid. Hvad vigtigere er for enhver investor med respekt for sig selv, er naturligvis fremtiden.
Så hvad kan vi forvente af resten af 2026? Hvilke tendenser ser ud til at kunne præge halvåret, og hvilke investeringstemaer optager de globale investorer lige nu og i fremtiden? Alt dette er til debat denne aften med nogle af branchens skarpeste profiler, der til daglig analyserer globale finansmarkeder, vurderer forskellige scenarier og omsætter forventninger til konkrete investeringsbeslutninger.
Aftenens debat ledes af Millionærklubbens vært, Bodil Johanne Gantzel, og i panelet kan du møde:
Henrik Drusebjerg, direktør og stifter af Drusebjerg Zabel ApS
Otto Friedrichsen, viceinvesteringsdirektør i Formuepleje
Lars Persson, teknisk analytiker i Aktierådet
I løbet af aftenen byder vi også på en forfriskning og lidt snacks, så du kan læne dig tilbage, blive inspireret af panelets ekspertviden og ikke mindst blive klogere på, hvordan du får mest muligt ud af dine investeringer.
Køb dine billetter her: https://www.euroinvestor.dk/arrangementer