Hvilken slags aktier skal man have i porteføljen, hvis der er en recession på vej?
Det spørgsmål kommer porteføljeforvalterne hos MW Compounders med et svar på tirsdagens udgave af Millionærklubben.
Den ene af porteføljeforvalterne, Johannes Møller, peger blandt andet på, at investorerne bør kigge på værdiansættelsen af aktien – herunder P/E-multiplen. Og så bør man kigge på, hvor stabil indtjeningen er, når konjunkturerne går ned:
»Man skal simpelthen sætte sig ned og kigge på, hvilke produkter det her selskab sælger. Og så skal man spørge sig selv, om der er også vil være efterspørgsel efter det produkt, når folk er arbejdsløse og de har tabt en million i deres friværdi,« siger Johannes Møller i podcasten.
Han peger eksempelvis på, at der muligvis ikke vil være lige så høj efterspørgsel efter køkkener under en økonomisk krise, som der vil være efter medicin. Hos MW Capital arbejder man derfor på at have en velbalanceret portefølje i forholdet mellem cykliske og defensive aktier.
Læs også: Se listen: Så stort potentiale ser børshusene i Novo Nordisk-aktien
»Vi har lidt af hvert i vores portefølje, fordi vi ikke vil lave et gigantisk bet og sige, at nu kommer der en recession,« fortæller Johannes Møller.
Hvis man dog alligevel skal kigge efter nogle aktier, der vil egne sig bedre til en recession, så har MW Compunders også nogle bud fra deres egen portefølje.
Læs også: Vild udvikling: Så godt har danske aktier klaret sig
Johannes Møller fremhæver blandt andet de to sschweiziskesundhedsaktier Roche og Novartis, der ifølge Johannes Møller handler til lave multipler.
Derudover peger han på det amerikanske sundhedsforsikringsselskab Cigna og forsikringsselskabet Lancashire.
»Det er i hvert fald fire aktier, hvor deres indtjening nok er nogenlunde uafhængig af, om der kommer en recession eller ej. Og de handler på en rigtig attraktiv værdiansættelse. Så det var fire konkrete steder, jeg vil kigge hen,« fortæller Johannes Møller.
Læs også: Danske Bank: Det her kan starte bølge af kursfald
Læs også: Nordea-strateg: Så vil jeg placere 100.000 kr. lige nu
