To store danske selskaber har potentiale i det kommende aktieår, og en joker fra udlandet kan måske også give et stort afkast.
Sådan lyder vurderingen fra Thorleif Jackson, som er porteføljeforvalter i Jackson Familieinvest.
Euroinvestor har spurgt, hvilke tre aktier, som han ville vælge til det nye år fra sine egne porteføljer.
Det er blevet til to C25-favoritter og en bombet aktie, som, Thorleif Jackson tror, kan vende tilbage til fortidens storhed.
DSV
Det første selskab, som Thorleif Jackson fremhæver, er det danske transport- og logistikselskab DSV.
»Det er stort set kun Novo Nordisk, som har gjort det bedre historisk i Danmark. Den har en meget høj kvalitet, en god forretningsmodel og en dygtig ledelse,« siger Thorleif Jackson.
Der er dog en bestemt årsag til, at Thorleif Jackson fremhæver DSV i stedet for Novo.
»I modsætning til Novo Nordisk, er DSV billig i øjeblikket,« siger Thorleif Jackson.
Læs også: Mindre dansk selskab nedjusterer – aktien falder 20 pct.
Udover en prissætning, som ser attraktiv ud ifølge porteføljeforvalteren, har selskabet også andre kvaliteter, som sætter den på Thorleif Jacksons radar.
»DSV har en imponerende kapitalstyring. De har kunnet rejse penge til at lave store opkøb uden, at antallet af aktier er steget. De udsteder aktier, når der skal laves opkøb, men så køber de aktier tilbage i perioderne mellem opkøbene. Det er meget aktionærvenligt.«
Aktietilbagekøb er en metode, hvorpå et selskab kan øge aktionærernes værdi. Når selskabet køber egne aktier og sletter dem, øges de eksisterende aktionærers ejerandel.
DSV har været på både kursopture og nedture de seneste 12 måneder, men kursen ligger i øjeblikket omkring samme niveau som for et år siden.
Læs også: Børshus ser stort potentiale i dansk vinderaktie
Pandora
Det danske smykkeselskab er en gammel kending for Thorleif Jackson. Han havde nemlig også Pandora på listen, da Euroinvestor sidste år spurgte, hvilke aktier der vil klare sig godt i 2023.
Nu går 2023 på hæld, og der skal derfor en stor pludselig kursnedtur til for at udslette Pandoras store afkast.
Aktien er nemlig steget med over 80 pct. i 2023.
»Det er en aktie, som er let at elske. Den har høj organisk vækst, lav gæld og høje overskudsgrader. Pandora er ekstremt aktionærvenlige, fordi de returnerer over 90 pct. af indtjeningen gennem aktietilbagekøb og udbytter,« siger Thorleif Jackson.
Organisk vækst er et tal, der viser, hvor meget et selskab vokser uden opkøb.
Thorleif Jackson er optimistisk omkring Pandoras kursudsigter, fordi ledelsen har været ret konservative i udmeldingerne om forventningerne.
Læs også: Kendt dansk forretningsmand sætter villa til salg til svimlende millionbeløb
»Det er nok fordi, de er blevet kloge af skade. Pandora har to gange tidligere været for optimistiske, hvorefter de har skuffet markedet og lavet nedjusteringer. Jeg tror, at den nye ledelse er mere forsigtig. De melder lavere forventninger ud for at undgå nedjusteringer.«
Siden 2019 har svenske Alexander Lacik siddet på den øverste post hos det danske smykkeselskab, og han er blevet en topchef, som Thorleif Jackson godt vil sætte sin lid til.
»Med ham ved roret tror jeg ikke, at vi får nogle nedjusteringer, og det kan jeg godt lide som aktionær. Jeg føler, at der er en høj sikkerhed for, at Pandora kan overraske positivt,« siger Thorleif Jackson.
Han føler sig rimelig sikker på, at smykkeaktien kan vokse i kurs, selv hvis det bliver uden store fanfarer.
»Jeg tror, at der kommer opjusteringer, men selv uden opjusteringer tror jeg, at der er plads til, at kursen kan stige, hvis bare der leveres på det, man har regnet med,« siger Thorleif Jackson.
Læs også: Dette land har verdens højeste skattetryk – og nej, det er ikke Danmark
Nokian Tyres
»For mig er det en branchevinder,« lyder det fra Thorleif Jackson.
Aktien, han taler om, er finske Nokian Tyres, som producerer bildæk.
Nokian-aktien har dog været udsat for lidt af en kursnedsmeltning. Aktien er faldet med 77 pct. sammenlignet med for to år siden.
Selskabet havde nemlig størstedelen af produktionen på en fabrik i den russiske by Sankt Petersborg. En fabrik som selskabet valgte at frasælge, da Rusland invaderede Ukraine.
Thorleif Jackson tror dog på et comeback til det hårdt ramte selskab.
»Hvis der er nogen, som kan overleve så stor en krise, så er det Nokian Tyres, fordi de har så stærk en forretning, og de har nul gæld.«
Thorleif Jackson fortæller, at han desværre har været med selskabet på nedturen, men det ændrer ikke på hans opfattelse om, at aktien er en god mulighed på dens nuværende kurs.
Læs også: Dansk bank opjusterer forventningerne for femte gang i år
»Den har potentiale til at rette sig fuldstændig op. De har ikke udstedt en eneste ny aktie, og ifølge deres egen plan kommer indtjeningen til at være rekordhøj i 2026. Så hvis de kan lykkes med planen, kan kursen komme tilbage,« siger Thorleif Jackson.
Han fremhæver, at kun to ud af de 12 analytikere, som dækker aktien, har en købsanbefaling. Det lyder måske ikke så positivt, men det mener porteføljeforvalteren, at det er.
»Stemningen blandt analytikerne er helt i bund, og det er jo faktisk perfekt som investor, for så kan holdningen kun blive bedre. Når de bliver overbevist om, at det kan lykkedes at vende forretning, kommer de til at ændre anbefalingerne,« siger Thorleif Jackson.
Hvis aktien vender tilbage til tiden før krigen, vil det betyde en firdobling af kursen. Skulle det ikke lykkes Nokian Tyres at vende forretningen rundt, tror Thorleif Jackson ikke, at det betyder en ny kursnedtur.
»Aktien handler midlertidigt under indre værdi, så jeg tror næsten ikke, den kan falde meget mere,« siger Thorleif Jackson.
Læs også: Hundredevis af danskere mister økonomisk kompensation
Læs også: 3 mulige vinderaktier til 2024: 'Det er gode selskaber'
Få styr på økonomien til efteråret: 10 smarte greb, der kan spare dig tusindvis af kroner
Chefanalytiker: Fast rente er billigere, end du tror
