Dette er en kommentar. Euroinvestor har tilknyttet flere personer, der kommenterer de finansielle markeder. Kommentaren udtrykker alene skribentens holdning.
Livet er ikke lutter lagkage. Det udtryk har jeg ikke brugt i årevis, men jeg synes, at det passer godt på den nuværende situation for fx boligejere med boliglån med meget kort rentebinding. De skal til at vænne sig til, at rentelivet ikke altid er lutter lagkage. Det ligger jo lidt mellem linjerne, at du rent faktisk får noget lagkage en gang imellem, men det er ikke hver dag og altid, at du kan forvente at få det.
Boligejere med lån med kort rentebinding, det vi i Totalkredit kalder F-kort, har de seneste omtrent 10 år haft adgang til en sand buffet af lagkage. Både til hverdag og til fest. De har nydt godt af meget lave renter, der længe lå under nul.
Den dårlige nyhed er, at nu bliver fadene med lagkage stillet helt væk – i hvert fald for en stund. Har du et F-kort-lån betaler du lige nu omkring 3% i rente, og det var en markant stigning, du fik ved nytår. Her steg renten med ca. 2,5 procentpoint, hvilket var den største stigning, vi nogensinde har set for denne type lån. Der skal sættes ny rente 1.juli, og der skal du forberede dig på endnu en stigning, denne gang dog formentlig knap 1 procentpoint.
Læs også: Totalkredit: Blæs og hav mel i munden, når du vælger lån
Dermed kommer boligejere med F-kort-lån til at betale en højere rente end på et F3- og F5-lån, hvor renten er på ca. 3,5%. Og renten på et fastforrentet boliglån er i øjeblikket 5%, hvilket kun er 1 procentpoint mere end F-kort-renten. Betyder det, at du skal skynde dig at omlægge til et lån med længere rentebinding, hvis du har et F-kort-lån? I udgangspunktet er svaret nej. Du har valgt en strategi for din renterisiko, og den bør du holde fast i – medmindre, at du har opdaget, at du har valgt forkert, fordi du bruger for meget energi og har for mange søvnløse nætter på de stærkt stigende renter. Er det tilfældet, kan det være en fordel at lægge om til fx et F5 eller fastforrentet lån og få mere ro i sindet, også selvom det jo som bekendt koster penge, hver gang man omlægger sit boliglån.
Du bør som udgangspunkt fastholde din rentestrategi af to grunde: Har du haft lånet i en årrække, har du nemlig for det første fået de laveste renter, så der er noget at give af. Tænk på al den lagkage du har nydt de seneste år og bid tænderne sammen. Men for det andet – og det er nok det vigtigste – der er nemlig en grund til, at renterne ligger så tæt, som de gør i øjeblikket. Ja, at F-kort til sommer formentlig bliver det dyreste variabelt forrentede boliglån.
Grunden er investorernes forventninger på de finansielle markeder. Investorerne regner nemlig med, at der kommer styr på inflationen om ikke alt for lang tid – det skrev jeg om for et par uger siden her. De forventer derfor, at Den Europæiske Centralbank kan sætte renten ned inden for 1-2 år, så F-kort-lånet igen vil blive i hvert fald lidt billigere.
Da renten på F-kort kun er 6 måneder, så betyder det ikke noget, hvad der sker mere end 6 måneder ud i fremtiden. Men på fx F5-lånet gælder renten i 5 år, og derfor er renten groft sagt et gennemsnit af den forventede rente de næste fem år.
Læs også: Totalkredit: Hvorfor i alverden stiger renten stadig, når inflationen falder?
F5-renten har altså taget forskud på et – måske – kommende rentefald inden for de næste år, og derfor er denne rente lavere end F-kort-renten i øjeblikket.
Blot fordi investorerne forventer noget, betyder det jo naturligvis ikke, at de får ret. Men skifter du dit F-kort-lån ud nu, skal du blot være opmærksom på, at du vædder imod investorerne på de finansielle markeder. Låser du nu renten i fx 5 år ved at lægge om til et F5-lån, så hænger du på den rente i 5 år, og kommer ikke med ned i det rentefald, som – måske – kommer. Du skal med andre ord enten have brug for noget øget rentetryghed eller tro på, at du kan slå markedet for, at det for alvor giver mening at binde renten længere lige nu.
Beholder du dit F-kort-lån, kan du formentlig se frem til, at lagkagen snart kommer på bordet igen. Måske ikke ligefrem en hel lagkagebuffet, da renterne nok ikke når samme lave niveau, men et stykke lagkage eller to i takt med at renterne falder, kan du håbe, at der bliver plads til.
Få styr på økonomien til efteråret: 10 smarte greb, der kan spare dig tusindvis af kroner
