»Sælg.«
Sådan lyder anbefalingen i øjeblikket fra Handelsbanken om Rockwool-aktien. Bankens aktiestrateg Haider Anjum og senior aktiestrateg Michelle Nørgaard har set nærmere på den danske isoleringskoncern, der har specialiseret sig inden for isoleringsmateriale, og de mener, at aktien står over for kursfald i løbet af de næste tre måneder.
Selskabet med knap 12.000 ansatte har de seneste måneder har været kastet ud i et sandt stormvejr. Mens Rockwool-aktien på den ene side har haft medvind takket være sin grønne profil, så har Rockwool børsmæssigt været ramt af, at man har aktiviteter i Rusland. Det har stjålet fokus, efter Rusland har invaderet Ukraine, og en lang række vestlige selskaber har trukket sig ud af Rusland.
Læs også: Ikke set i flere år - recessionsignal spottet
Selvom der langsigtet er pæne langsigtede vækstmuligheder i både Europa og USA, så vil Rockwools udfordringer med stigende omkostninger sætte forretningen under pres på kort sigt, lyder det i et analysenotat fra den svenske storbank.
»Dette er ikke i overensstemmelse med den anstrengte prisfastsættelse af aktien,« vurderer strategerne.
Rockwool er udfordret af, at selskabets forretning i Østeuropa – inklusiv Rusland – i fjerde kvartal 2021 udgjorde omkring 20 pct. af Rockwools samlede omsætning. I rå tal drejer det sig om en omsætning på 167 mio. euro.
Rusland er ifølge Handelsbanken den danske isoleringskæmpes fjerde største marked og det land, hvor Rockwool har investeret mest. Der er med andre ord milliarder på spil, hvis Rockwool stopper sin produktion i landet og giver Rusland mulighed for at nationalisere Rockwools aktiver.
Læs også: Aktiedirektør: Det kan give et stort aktiedyk
»Rockwools planlagte udvidelse af deres stenuldsfabrik for 1,5 mia. kr. i den russiske by Vyborg er blevet aflyst, men den fortsatte drift af den russiske forretning har mødt skarp kritik af blandt andet den ukrainske ambassadør i Danmark,« lyder det i analysenotatet.
Rockwool er ikke desto mindre spået til at blive en af vinderne af den grønne omstilling. Det skyldes, at der både i Europa og USA ventes omfattende renoveringer af bygninger på grund af et øget fokus på energioptimering. Det skaber en efterspørgsel på bæredygtigt isoleringsmateriale, som Rockwool har specialiseret sig i.
Fremtidsudsigterne for Rockwool er på langt sigt »attraktive og Rockwool står solidt positioneret i forhold til at høste frugterne af den grønne omstilling,« understreger Handelsbanken.
Den svenske storbank har en kortsigtet sælg-anbefaling på Rockwool-aktien – dvs. set på den forventede udvikling de næste tre måneder. Strategerne forventer, at aktien vil kunne følge med markedet over de næste tre år. På tre års sigt vurderer de, at aktien vil »market perform«.
Strategerne har et treårigt kursmål på 3000 kr.. Det indikerer et kurspotentiale på 25 pct. i forhold til lukkekursen tirsdag. Her lukkede Rockwool-aktien i kurs 2398 kr..
Læs også: Micron steg på stærkt kvartalsregnskab
Læs også: Danske Bank: 2 ting, der kan snyde din hjerne på aktiemarkedet
Stor guide: 57 geniale gaver
