Bør Jyske Bank overveje at sælge realkreditforretningen?
Ja, lyder svaret fra en række investorer og analytikere, ifølge Børsen. For imens Jyske Banks realkreditforretning ifølge en Danske Bank-analyse har en værdi af 15,2 mia. kr., så har Jyske Bank 'kun' en markedsværdi på 14 mia.kr. Sagt med andre ord så er Jyske Bank-aktien faldet så massivt, at koncernen samlet set er mindre værd end selve realkredit-forretningen.
En af dem, der mener, at Jyske Bank bør overveje frasalget, er investeringschef Johnny Madsen fra Formue- og Investeringspleje, hvor man har investeret i Jyske Bank-aktien for sine kunder.
I videoen ses udviklingen i markedsværdien pro anno for bankerne i OMX CPH Banks GI-indekset. Grafikken er lavet via Flourish Studio.
»Man bør spørge sig selv, om det er det værd at have et realkreditselskab til en anslået værdi på 15,2 mia. kr., forudsat at prisen på realkreditten er så høj som anslået i analysen, når man holder det op mod bankens egen markedsværdi på 14 mia. kr,« udtaler Johnny Madsen til avisen.
De 15,2 mia. kr. kommer af, at man i Danske Bank-analysen vurderer, at porteføljen af realkreditlån hos Jyske Realkredit, kan sælges til en tredjepart for 80 pct. af den bogførte værdi på 19 mia. kr, hvilket altså svarer til ca. 15,2 mia. kr.
Læs også: Analyse: Danske Bank-aktionærer lider stort milliardtab efter ny skandale
Danske Banks aktieanalytiker Asbjørn Mørk foreslår i sin analyse, at provenuet fra frasalg kunne bruges til at overtage Spar Nord. Baggrunden for Jyske Banks udfordringer udgør nemlig et strukturelt problem, mener Asbjørn Mørk:
»Banken har et strukturelt problem med en forrentning af egenkapitalen på 3 til 5 pct., og selvom hele banksektoren har det svært, så må Jyske Bank se i øjnene, at Nykredit og Totalkredit er for hård en konkurrent, der sidder på 43 pct. af realkreditudlånet, 90 pct. af nyudlånet og kan sælge realkreditlån gennem 750 filialer. Det er simpelthen en kamp, der er umulig at vinde for Jyske Bank,« siger analytikeren til Børsen.
Læs også: ATP: Historien har gentaget sig selv for dansk medicinalselskab
Læs også: Analyse: Danske Bank-aktionærer lider stort milliardtab efter ny skandale
