Jyske Bank anbefaler at holde Vestas-aktien.
Det sker på trods af, at banken kalder selskabets foreløbige regnskabstal for 2022 en 'skuffelse' Læs mere om tallene her.
Jyske Bank har et kursmål for aktien på 210 kr. Vestas lukkede fredagens børshandel med en kurs på 192,3 kr.
Flere af selskabets nøgletal for 2022 lander under analytikernes og Vestas egne forventninger.
»Forværringen i lønsomheden har været forårsaget af en række ekstraordinære begivenheder i 4. kvartal 2022, herunder en nedskrivning på V174-9,5 MW vindmøllen og ekstra garantihensættelser på 210 mio. euro, som var relateret til højere omkostninger forbundet med reparation og opgradering af tidligere identificerede fejl. Derudover har indtjeningen i kvartalet været presset af fortsatte forsinkelser,« skriver Jyske Bank i en analyse.
Læs også: Dansk folkeaktie sendt ud i kursfald: 'Investorer slap for en snitter'
Tallene for 2022 er dog ikke det eneste ved Vestas nye udmelding som skuffer.
Jyske Bank mener, at det især er indtjeningsforventningerne for 2023, der ser skuffende ud.
»Forklaringen bag de skuffende indtjeningsforventninger skyldes ifølge Vestas, at det inflationære pres vil fortsætte ind i 2023. Kombinationen af dette samt et lavere aktivitetsniveau vil lægge et pres på indtjeningen. Det lavere aktivitetsniveau i 2023 kan blandt andet tilskrives træghed i godkendelsesprocessen og begrænset aktivitet i USA forud for et travlt 2024,« skriver Jyske Bank.
De lavere indtjeningsforventinger bør dog ikke komme som et chok ifølge banken.
»Da Vestas ved flere lejligheder har været ret tydelige omkring, at der er udsigt til en lavere volumen i 2023, så bør en volumennedgang ikke komme bag på markedet. Vi ser derfor ikke anledning til større estimatjusteringer for 2024, der er understøttet af udsigten til et stigende aktivitetsniveau i USA og højere end ventet pris på de ordrer som er taget ind i 4. kvartal 2022,« skriver Jyske Bank.
Markedet tog køligt imod Vestas udmelding fredag og sendte aktien ned med 2,7 pct.
Læs også: Pensionsgigant med advarsel: Danskernes prøvelser er ikke forbi
Læs også: Analytiker forudser: Dette aktiv kan give bedre afkast end aktier i år
Det koster 0 kr. - vind luksusophold til 8.000 kroner
