Præsident Donald Trumps sygdomsforløb med covid-19 kan muligvis tolkes som et ildevarslende tegn for aktieinvestorer. Markedet reagerede nemlig kraftigt negativt da nyheden om, at præsident var smittet med corona og drog et lettelsens suk og steg tilsvarende da han var raskmeldt igen.
Om markedet tolker forløbet som et udslag af generel usikkerhed, eller om der blev indregnet en større sandsynlighed for, at Demokraternes Joe Biden ville vinde og indføre de bebudede skattestigning, må stå hen i det uvisse. Men storbanken JP Morgan Chase & Co tager nu bladet fra munden: Hvis Biden vinder valget handler det ikke bare om hvilken retning markedet har generelt, men om de enorme spændinger der er bygget op mellem vækstvirksomheder og mere traditionelle virksomheder med stabil indtjening. Det skriver finanstjenesten Bloomberg.
Læs også: 10 spændende aktier til valueinvestoren
Det helt store slag på markedet handler altså om value-aktier vs vækstaktier. Og tror man på en Biden sejr skal porteføljen trimmes nu. En Biden-sejr vil løfte value-aktier, lyder det fra storbanken.
»En potentiel sejr til Biden skal ikke ses som noget negativt for markedet og kan reelt føre til en intern rotation,« skriver strategerne, der er ledet af Mislav Matjeka, fra JPMorgan ifølge Bloomberg.
Analytikerne, der i øvrigt i månedsvis har foretrukket vækst og defensive aktier fremfor de mere konjunkturcykliske industri- og forbrugsrelaterede aktier, noterer, at de varmer op til en ændring efter valget. Biden står til at vinde over Trump ifølge meningsmålingerne.
Europa står i stampe
De henviser til, at value-aktier, eller aktier med en lav prissætning generelt dramatisk har klaret sig dårligere end selskaber, hvor bundlinjen vokser hurtigst - også selv om det er fra et meget lavt niveau. De noterer også, at europæiske aktier har stået i stampe i de seneste fire måneder, skriver Bloomberg.
Kapitalforvaltere som Blackrock, der målt på kapital under forvaltning er verdens største, har allerede peget på, at europæiske, cykliske aktier kan stå foran en større optur efter at have ligget helt i dvale efter corona lockdown i foråret.
Læs også: Kendt valueinvestor: Det her bør alle investorer fokusere på
JPMorgan er heller ikke alene om vurderingen af konsekvenserne af en Biden-sejr. Kollegerne fra investeringsbanken Goldman Sachs mener også, at value-aktier vil stå stærkt. Derudover peger Goldman Sachs også på europæiske cykliske aktier, kinesiske aktier og bæredygtige selskaber som vindere.
JP Morgan har hidtil haft en forkærlighed for teknologi og sundhedsaktier, men mener altså, at vi er rykket tættere på den store rotation på markedet, som mange har talt om længe.
Til gengæld nedtoner storbanken manges iagttageres bange anelser for større skattestigninger under Biden. De svage økonomiske konjunkturer gør det mindre sandsynligt, at Biden vil gå den vej efter en eventuel valgsejr.
Læs også: Talsmand melder frisk Trump klar til næste præsidentdebat
Læs også: Kommentar: Frygtens indeks ønsker god bedring til Trump
Få styr på økonomien til efteråret: 10 smarte greb, der kan spare dig tusindvis af kroner
