Aktier står til at klare sig bedre end obligationer i det nuværende miljø. Det gælder samtidig særlige dele af aktiemarkedet.
Det vurderer Nordeas senior investeringsstrateg Simon Kristiansen om det økonomiske miljø det næste år frem. Det sker med afsæt i inflationsforventningerne, der lige nu splitter investorerne.
»Det miljø, som vi bevæger os i de næste 6-12 måneder vil være godt for aktier ift. obligationer, så behold en overvægt af forstnævnte. Og indenfor sektorer er der også noget at vinde relativt til markedet – her anbefaler vi fokus på cykliske sektorer, og de med laveste rentefølsomhed. Det betyder overvægt af industri, råvarer og finans,« forklarer han i en kommentar mandag morgen.
Læs også: Aktieordbog: Det dækker investeringsbegreberne over
Trods udsigt til højere inflation det næste stykke tid, vurderer Nordea, at der ikke er tale om en strukturelt højere inflation, men i stedet en midlertid højere inflation.
»Det er midlertidige udsving, der ikke bør bekymre en langsigtet investor, når den underliggende tendens for aktier stadig er opad, båret af en stærk amerikansk økonomi. Der, hvor det kan gøre en forskel, er på sektorniveau, hvor vi mener, at mere cykliske sektorer som Råvarer, Industri og Finans kan nyde godt af stigende inflation og obligationsrenter,« uddyber Simon Kristiansen.
Læs også: Lars Tvede om frygten for inflation: ‘Det er et spøgelse, der går gennem stuen’
»Investorerne har med nervøsitet skelet til den stigende inflation i særligt USA de seneste måneder. Frygten er, at verdens største økonomi er ved at overophede, og at det vil kaste en strammere pengepolitik af sig fra den amerikanske centralbank og dermed potentielt kvæle opsvinget med stigende renter. Vores vurdering er at der endnu ikke er grund til panik, da en midlertidig høj inflation er det naturlige udfald af det økonomiske eksperiment vi har gang i,« lyder det fra Simon Kristiansen.
Læs også: Kapitalforvalter jagter aktiejuveler – 7 aktier de satser på
Læs også: Dansk hedgefond tror på stigende inflation: Her har de købt op
Få styr på økonomien til efteråret: 10 smarte greb, der kan spare dig tusindvis af kroner
