Danske Bank: Så mange danske aktier bør du have

Spredning er redning, lyder et kendt investeringsråd.

Men hvor meget skal danske aktier fylde i porteføljen? Det har Danske Banks seniorstrateg Natalia Setlak et bud på i en ny kommentar.

Læs også: Advarer mod skjult trussel – tjek lige porteføljen en ekstra gang

»Vi anbefaler som tommelfingerregel, at danske aktier ikke udgør mere end 10 pct. af dine aktier. Resten bør være spredt på andre lande og regioner. Det skyldes blandt andet, at danske aktier giver en dårlig risikospredning på sektorer,« forklarer hun.

Det handler om 'diversificering', dvs. at du har spredt dine investeringer ud på mange forskellige aktier, så dine aktier ikke bliver ramt af samme problem. Hvis du kun har russiske aktier, kan du blive ramt, hvis Vesten ryger ud i et opgør mod Rusland, hvis du kun har cykliske aktier, er din portefølje udfordret med en nedgang i økonomien. Hvis du kun har europæiske aktier, går du måske glip af børsfesten i USA.

»God risikospredning handler i bund og grund om at fordele sine investeringer på forskellige værdipapirer, der ikke svinger i takt med hinanden,« forklarer hun.

Når danske aktier ikke bør fylde mere, så skyldes det ifølge Natalia Setlak, at sundhedsselskaberne fylder »ekstremt meget« på det danske aktiemarked i forhold til det, hvor meget de udgør af det globale aktiemarked. IT-sektoren fylder omvendt meget lidt på det danske aktiemarked, når man ser på, hvor meget de fylder på det globale aktiemarked.

Læs også: Aktiechef: Sådan bliver du en topinvestor

»Har du ikke en god spredning på sektorer, løber du en unødigt stor risiko, da der kan være stor forskel på, hvordan forskellige sektorer udvikler sig. For eksempel har sektoren 'Energi' indtil videre givet et stort positivt afkast i år, mens sektoren 'cyklisk forbrug' har givet et betydeligt tab,« bemærker strategen.

Hos Danske Bank understreger man samtidig, at vækstaktier udgør en meget stor del af det danske aktiemarked. Det kan blive et problem, fordi de er mere sårbare over for stigende renter end value-aktier.

Rentestigningerne har især betydning for de dyrt prisfastsatte aktier, dvs. dem, hvor investorerne tror, at selskaberne vil komme til at tjene mange penge ude i fremtiden. Det skyldes, at stigende renter betyder, at selskabernes pengestrømme ude i fremtiden er mindre værd i nutidskroner. Det kan ramme vækstaktierne, lyder forventningen

»Derfor blev det danske aktiemarked hårdere ramt af de markante rentestigninger i begyndelsen af 2022 end globale aktier,« tilføjer Natalia Setlak.

Hos Danske Bank understreger man, at du som investor bør sørge for at være investeret på tværs af forskellige regioner som – både Europa, USA og emerging markets – men også forskellige sektorer som eksempelvis industri, IT, finans og sundhed. Du bør også sørge for at have investeringer, der afspejler forskellige investeringsstile, dvs. både have vækstaktier og value-aktier i porteføljen.

Læs også: Analysehus: Her er de 100 mest grønne aktier

Læs også: Milliardforvalter om kendt dansk aktie: Den er vildt undervurderet