Den høje inflation og stramme udmeldinger fra både den amerikanske centralbank, Federal Reserve, og Den Europæiske Centralbank, ECB, får Jyske Bank til at skrue op for forventningerne til de kommende renteforhøjelser.

- Vi forventer nu, at ECB på næste møde den 27. oktober igen forhøjer renten med 75 basispoint (mod hidtil kun 50 basispoint). Herefter venter vi 50 basispoint på december-mødet og to gange 25 basispoint i februar og marts, så indskudsrenten her topper i 2,5 pct., skriver banken i en analyse.

Banken pointerer dog, at usikkerheden fortsat er meget stor, og at "der er risici på begge sider af ECB-prognosen, om end de er størst på opsiden." Oveni understeger Jyske Bank, at den venter, at Nationalbanken følger ECB en-til-en.

Læs også: Vestas sætter ord på energichokket - advarslen gælder alle i Europa

Jyske Bank forudser aftagende inflation i starten af 2023, og derfor ventes det, at den europæiske centralbank tager en rente-pause efter rentemødet i marts næste år.

- Der er stadig meget stor usikkerhed forbundet med prognosen. Det handler nemlig ikke kun om at få styr på inflationen, så den ikke bider sig fast, men også om at undgå at knække de gældsplagede lande i Sydeuropa samt håndtere energikrisen, der rammer økonomien hårdt, skriver Jyske Bank.

Læs også: Danskerne i masseflugt fra globale aktier

For den amerikanske centralbank venter Jyske Bank en renteforhøjelse på 75 basispoint på rentemødet i næste uge mod tidligere 50 basispoint.

- Der er spekulationer i markedet om 100 basispoint, men det tvivler vi på, da det vil blive set som en panikhandling fra Fed. Samtidig løfter vi også renteforhøjelserne på møderne i november og december til 50 basispoint fra 25 basispoint, men fjerner en renteforhøjelse på 25 basispoint på mødet i marts 2023. Feds rente står dermed til at toppe i 4,25-4,50 pct., skriver banken i renteudsigten.

Læs også: Derfor står dine vækstaktier i flammer

I starten af ugen faldt den amerikanske inflation i august i forhold til måneden før til 8,3 pct. fra 8,5 pct., mens et drop til 8,1 pct. var ventet. Samtidig steg kerneinflationen overraskende til 6,3 pct. fra 5,9 pct. i juli og mod ventede 6,1 pct.

Det fik investeringsbanken Nomura som den første på Wall Street til at flytte sit bud og gætte på et renteløft i næste uge på 1,00 pct.point.

At Jyske Bank nu "opjusterer" forventningen til stramningerne hos den amerikanske centralbank, er en kombination af forbrugerpriserne, mere høgeagtige meldinger fra Federal Reserve og relativt robuste vækstsignaler over den seneste måned.

Læs også: Danske Bank om bestemt type aktier: Du skal satse på 'overleverne'

- De underliggende forbrugerpriser steg dobbelt så meget som ventet i august, og prisstigningerne var bredt fordelt, skriver Jyske Bank.

Blandt andet steg huslejer, der udgør 32 pct. af forbrugerpriserne, ganske kraftigt, og der er ikke udsigt til, at de falder på kort sigt, påpeger banken:

- Og det øger presset på Fed for at hæve renten.

Læs også: Laveste handelsaktivitet i otte år: Danskerne holder igen med boligkøb

Jyske Bank venter, at den amerikanske økonomi bliver ramt af en recession i løbet af 2023. Det vil normalt betyde aftagende inflation, da arbejdsløsheden stiger og reducerer lønstigningerne.

- Recessionen vil også føre til, at Fed begynder at sænke renten. I de seneste ti recessioner i USA har Fed sænket renten ganske markant. Vi venter, at Fed vil begynde at sænke renten i løbet af anden halvdel af 2023, fremgår det af analysen.

.\˙ MarketWire