Ser stort potentiale i biotek-aktie: 'På vej mod fornyet vækst'

Gilead Sciences er flere gange dukket op i medierne under coronakrisen.

Selskabet har måske et effektivt middel mod COVID-19, nemlig remdesivir, men uanset om selskabets lægemiddelkandidat flopper eller bliver en succes, så er aktien værd at føje til porteføljen. Det vurderer Thorleif Jackson, der står i spidsen for Jackson Familieinvest, hvor fokus ligger på branchevindere, og det får du med Gilead, vurderer han. Derfor begynder vi et andet sted end med remdesivir.

Gilead Sciences et amerikansk biotekselskab, der har haft al den succes, som andre biotekselskaber drømmer om.

Da Gilead Sciences blev stiftet i Californien i 1987 skete det med drømmen om at udvikle antivirus-medicin. Noget, der rent faktisk lykkes for dem.

Igennem årene har selskabet haft mange succesfulde præparater - det er dog nok mest kendt for dets HIV-medicin.

Inden selskabets opdagelse var HIV en sygdom, som man døde af, men i dag er der ingen, der dør af sygdommen så længe de tager deres medicin fra Gilead, påpeger Thorleif Jackson, der selv har købt op i aktien.

Gilead Sciences har desuden gjort en kæmpe forskel inden for leverbetændelse (hepatitis C). Det var før i tiden en sygdom, som man frygtede at få, fordi den var uhelbredelig. Takket være et opkøb i 2012 af en mindre konkurrent (Pharmasset) med et lovende præparat, lykkedes det Gilead Science at blive den, der fik et effektivt lægemiddel på markedet. Overtagelsen er siden blevet omtalt som en af de bedste opkøb i mange år.

Lægemidlet har dog virket så godt, at størstedelen af dem, der havde leverbetændelse, er blevet kureret. Det har efterladt Gilead Sciences i en situation, hvor indtjeningen fra leverbetændelse er forsvundet efter alle patienterne er blevet raske. Så i dag udgør salg af HIV-medicin op mod 80 pct. af selskabets indtjening, forklarer Thorleif Jackson.

Til sammenligning udgjorde Gileads HIV-forretning i 2019 godt 122 milliarder kr. (16,4 mia. dollar) i omsætning, hvilket er det højeste nogensinde for selskabet. Gilead har i forbindelse med coronakrisen i øvrigt meddelt, at dets forsyningskæder er så godt fordelt, at patienter ikke skal være bange for ikke at kunne få deres HIV-medicin.

Gilead Sciences har ifølge Thorleif Jackson en meget stærk pipeline. Han fremhæver i den forbindelse opkøbet af biotekselskabet Kite, der forsøger at udvikle kræftmedicin. Fokus ligger på den såkaldte CAR-T-cellebehandling, hvor man forsøger at bruge patientens egne hvide blodlegemer i en ændret og optimeret form til at bekæmpe kræft. Det kan du læse mere om hos Gilead her.

Gilead Sciences står i hans øjne med en vifte af lovende medikamenter inden for antivirus og lovende kandidater inden for kræftmedicin. Et andet stof, der også nævnes i sammenhæng med Gilead er lægemiddelkandidaten Filgotinib, der er udviklet i samarbejde med belgiske Galapagos. Der er tale om et præparat til personer ramt af leddegigt (rheumatoid arthritis). Det kan du læse mere om her.

Læs også: Porteføljeforvalter peger på undervurderet aktie: 'Der er stor upside'

»Det er en god pipeline, der kan skabe vækst de kommende år,« vurderer Thorleif Jackson. Ifølge selskabet selv har man 10 lægemiddelkandidater i fase 3-studie. Du kan læse mere om et lægemiddels godkendelsesproces her.

Han peger på, at hvis præparatet remdesivir skulle ende som middel mod COVID-19, så vil der ligge en stor upside i aktien.

»Der er måske 10 pct. downside i aktien hvis remedesivir flopper, og omkring 20-25 pct. upside, hvis midlet virker mod covid-19. Man skal huske på at der typisk kun er en tredjedel sandsynlighed for, at et middel bliver godkendt, når det har været igennem et fase 3-studie,« udtaler Thorleif Jackson.

»Det er et spændende selskab, som altid har været meget profitable, men som har været igennem adskillige år med faldende indtjening og omsætning. Nu står de så på bunden og er på vej mod fornyet vækst i omsætning og indtjening de kommende år takket være deres eksisterende produkter og deres meget stærke pipeline,« udtaler Thorleif Jackson.

Læs også: Ekspert om at købe aktier nu: Derfor kigger jeg ikke efter bunden

»Det er et lavt prisfastsat vækstselskab, der også er meget aktionærvenligt med massive aktietilbagekøb og med høje udbytter,« udtaler han.

Selskabet har desuden via solide pengestrømme tilbagekøbt 16 pct. af aktierne på fire år, og hævet udbyttet fem år i træk. Udbyttet er i 2020 hævet til 2,72 dollars (18,6 kroner) pr. aktie. Det giver aktien et udbytteafkast på 3,5 pct.

Du kan se Gilead Sciences pipeline på selskabets hjemmeside her, og se mere om nøgletallene og kursudviklingen hos Euroinvestor her.

Læs også: Lars Tvede advarer mod udbredt fejltrin

Læs også: 12 stærke aktier: 'Du bør være eksponeret mod disse tre ting'